#来圈子找经理# @鹏华基金陈龙 基金经理您好，我一直关注您的投资观点，但说实话，之前大部分精力都放在上半年一路高歌猛进的科技赛道上了。2026年上半年科技走出了一波凌厉的单边行情，交易拥挤度和估值水位同步抬高，我也算跟着喝了几口汤。
但进入6月以后，明显感觉到节奏变了——光模块开始缩圈、存储龙头扰动不断、半导体设备脉冲一下就迅速分化，高位筹码松动的信号越来越多。站在年中节点，当AI链条从“普涨扩散”切换到“缩圈博弈”，资金分化趋势初现，我在想，下半年是不是该把目光从拥挤的科技，移一部分到那些蓄力更久、性价比正在回升的方向上。
顺着这个思路，我关注到了军工板块，尤其是您管理的$鹏华空天军工指数(LOF)C（010364）。我目前还没有持仓，但一直在观察。我知道军工这个板块弹性大，对地缘冲突等突发事件高度敏感，历史上也常有一波行情的规律，只是幅度大小不一。在科技高位震荡、资金开始寻找新出口的窗口里，空天军工方向让我有些心动。
所以想请教您：站在当前时点，您如何评估空天军工板块的估值水平？对于像我这样还没有上车、但想把军工纳入下半年配置的投资者，您觉得现在是一个值得开始关注的窗口期吗？入场节奏上有什么需要特别注意的？感谢您的指点和时间的沉淀，期待能有机会从观察者变成同行者。

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