1 鹏华基金多赛道布局，追求长期回报。

陈龙介绍了鹏华基金在固收和指数投资领域的优势。鹏华固收黄金战队具备成熟的管理架构和丰富的产品线，多赛道均衡发展，致力于为客户创造可持续回报。同时，鹏华积极布局各类被动指数产品，涵盖多个主题，提供多元化的资产配置工具。鹏华注重投研能力建设，坚持基本面投资，并通过投资者教育和服务陪伴投资者成长。

2 军工板块近期表现较弱。

陈龙分析了国防军工板块近期表现较弱的原因，包括缺乏边际催化、市场情绪影响以及行业自身特点。他指出军工板块作为成长风格板块，在市场情绪波动时容易跟随大盘调整，近期修复力度较弱可能与行业缺乏短期催化剂有关。此外，陈龙还提到机器人ETF联接基金正在首发，建议投资者关注。

3 军工行业三季报分化明显。

陈龙分析了军工行业三季报情况，指出细分板块存在明显分化，如冰季冰装方向业绩增长较好，而发动机、战斗机板块表现平淡。行业走弱有三个原因：缺乏边际变化、军贸订单结构调整及媒体报道存在偏差。印尼战斗机订单可能是改装退役军机，对产业链拉动作用有限。

4 经贸催化和三季报影响市场。

陈龙分析了经贸合作对二级市场的正面意义，指出印尼订单是中国先进战机出海的突破，但短期对主机厂收入和利润贡献有限。他强调三季报密集披露期对市场的影响，板块表现平淡可能与三季报中存在的压制因素有关。此外，发动机产业链景气度有望改善，但三季报显示主机厂表现平淡，受交付和收入确认流程影响。

5 发动机产业链四季度迎来拐点。

陈龙分析发动机产业链将在四季度迎来业绩拐点，全年指引的五个亿目标大概率实现。新机型如涡扇15将带来结构性机会，明年开始商用发动机逻辑也将逐步显现。他认为行业最困难时期已过，四季度起将确定性复苏。

6 陈龙分析军工行业投资机会。

陈龙分析了军工行业的投资机会，重点讨论了发动机和战斗机领域。发动机预计在明年四季度迎来业绩拐点，战斗机方面沈阳方向三季报增长低于预期，受上游供应链制约。他强调军贸业务是当前市场关注焦点。

7 军贸订单确定性高但时间存疑。

陈龙分析沈飞军贸订单进展，指出双方合作意愿强烈，但时间节奏存在不确定性，可能四季度签框架协议或延迟至明年一季度。订单落地确定性高，但受客户环节制约，股价或维持区间震荡。

8 沈飞业绩依赖补价款，三季报前股价平淡。

陈龙提到沈飞业绩增长依赖军方补价款，今年是股权激励解锁关键期，公司有动力争取补偿款。但三季报前股价可能平淡，之后市场或博弈军贸订单。成都方向因去年基数低，三季报表现可能正常。

9 军工板块三季报展望分析。

陈龙分析了军工板块三季报预期，认为兵器兵装尤其是远火方向业绩改善确定性高，前期调整充分值得关注。电子元器件内部分化，部分公司业绩已提前改善，军工芯片类公司三季报或开始正式改善。战斗机产业链重点在下游主机厂，上游毛利率改善空间有限。

10 连接器成本受金价影响。

陈龙指出连接器行业因成本中包含黄金价格因素，短期面临毛利率压力。部分电子元器件企业订单数据有所改善，军工行业长期逻辑未变。他建议关注三季报落地情况和订单数据变化，并认为军工板块仍有机会出现跨年行情。