1 鹏华基金重视投资者教育与陪伴。

鹏华基金致力于投资者教育和陪伴，将投资者教育纳入国民教育体系，并构建专业投研平台。陈龙讨论了市场波动，分享了对大盘、国防军工和机器人行业的看法，强调慢牛趋势和投资风险。

2 大盘慢牛走势维持稳定。

陈龙认为大盘短期支撑位在3800点，整体波动可控。他提到10月四中全会的维稳预期将支撑市场慢牛走势。同时指出当前市场风格分化明显，科技成长与传统行业表现差异大，类似于2013年行情，预计四季度风格将趋于平衡。他强调短期科技板块波动虽大，但市场整体风险可控。

3 四季度市场波动加剧。

陈龙指出，创业板和科创板近期上涨主要由估值推动，临近年底机构资金面临兑现压力。中美对抗升级影响短期风险偏好，科技股调整明显。四季度市场风格可能出现再平衡，科技板块因持仓拥挤面临回调风险。此外，十月中美博弈期间实质性缓和信号难现，市场风险偏好或持续受抑制。

4 科技板块回调后快速反弹。

陈龙指出，9月初科技板块受阅兵影响回调后迅速反弹，半导体涨幅达30%。阅兵前主要由游资和杠杆资金推动，之后则可能是机构资金介入。他提醒科技板块交易拥挤度较高，存在风险。对国防军工则相对乐观，认为其涨幅相对温和，持仓和交易拥挤度适中，产业趋势向好，基本面驱动的行情仍有空间。

5 军工板块年内将有两波行情。

陈龙认为军工板块今年会有两波行情，第一波已结束，第二波从九月中旬开始。他指出军工板块处于右侧阶段，缩量回调是加仓机会。虽然市场波动可能加大，但军工板块相对稳健，产业趋势向好。他看好年内第二轮行情，并强调四个核心催化因素。

6 三季报和军贸板块关注度高。

陈龙分析了三季报业绩预告的影响，指出市场对高表观增速的反应积极，特别是军工行业。他提到军贸板块今年表现稳健，强调实质性进展比订单落地更重要，预计年内会有相关进展。他认为这些因素都可能对相关公司股价产生积极影响。

7 陈龙对军工板块持乐观态度。

陈龙认为十五规划的定稿将为投资带来增量信息，推动估值切换和跨年行情。他预计明年将是财务报表增速的高点，估值存在重估空间。虽然科技板块波动较大，但军工板块前期已有修复，目前仍是布局窗口，回调时是逆向布局机会。他强调大盘稳定下军工板块也能保持稳定。

8 军工板块调整影响可控。

陈龙分析了近期军工板块的市场表现，指出科技板块调整对其影响有限。军工展现出稳健风格，波动时表现出较强抗跌性。他提到中东地区对中国高端军贸产品的需求潜力，认为该区域因安全需求和购买力成为突破口。中国与沙特的合作消息对市场情绪有积极催化作用。

9 军工板块受中东军贸订单预期影响。

陈龙提到中东国家因美国限制转向购买中国战斗机，如歼10CE，这带动了军工板块行情。他举例7月17日沈飞涨停，强调中东军贸订单对国内军工行业的潜在影响。虽然市场对传闻订单反应逐渐疲软，但陈龙认为四季度军工仍有投资机会，并看好长期发展。他建议投资者在当前市场波动中保持耐心，等待形势明朗。

10 陈龙看好机器人定投机会。

陈龙认为机器人板块当前适合定投，他自己从六月开始持续定投，目标明年一季度行情。他指出机器人属于AI下游应用，与科技股联动性强。九月机器人表现较好源于特斯拉产业链催化，但当前估值存在透支，建议等待调整到位。他提示需关注特斯拉10月股东大会是否推出第三代产品，但持谨慎态度。

11 特斯拉机器人研发进展存疑。

陈龙认为特斯拉机器人研发虽在推进，但存在技术瓶颈未突破，且大模型表现可能不够惊艳。他推测若11月股东大会无超预期进展，股价或受影响。建议投资者可考虑定投，等待市场失望后的买点，因机器人仍处0到1主题阶段。

12 机器人行业投资前景广阔。

陈龙认为机器人行业处于早期高速发展阶段，建议投资者以长线逻辑布局，回调即是买点。他类比2014年新能源汽车行情，指出机器人行业未来3-5年将迎来主升浪。投资策略可分为长期持有和波段操作两种，军工行业也有望走慢牛行情。鹏华基金将持续深耕基本面投资。