1 尤国梁分析AI行情。

尤国梁回顾了前半年AI行情的两个阶段，指出从去年九月下旬开始的第一阶段是行情起点，并强调了AI和算力在全球范围内引发的关注他提到核心资产和科技资产的重估，以及这些因素对市场的影响。

2 AI引领市场主线。

尤国梁分析了近期市场行情，指出政策推动下，金融板块率先启动，随后转向以AI为代表的科技主线DeepSeek的出现提振了A股和港股恒生科技板块，AI产业仍处于快速发展阶段未来二季度，算力、应用和模型等环节的催化事件可能继续推动AI板块热度。

3 国内模型与海外齐头并进。

尤国梁分析了模型发展的三个阶段，指出国内模型在2025年通过DeepSeek的工程化优化，已逼近世界先进水平他提到算力是科技领域的主线，分为海外和国产算力链，国产算力在推理环节表现突出对于有收入无利润的公司，尤国梁认为应区分投资阶段，关注未来可能释放利润的公司。

4 投资需关注基本面。

尤国梁分析了不同公司在市场中的表现，指出部分公司依赖市场情绪炒作，难以持续盈利，而具备未来业绩释放潜力的公司则更具持续性他以光模块为例，说明利润释放的重要性他还提到，零部件端如光模块和PCB板等，因与海外大厂合作，容易带来利润对于AI应用端，尤国梁认为2025年将是应用爆发的一年，DeepSeek的出现加速了这一进程，尤其是开源模型的应用，提升了国内AI应用的发展潜力。

5 AI端侧应用前景广阔。

尤国梁介绍了AI端侧应用的概念，指出其与云端计算的区别在于数据处理在本地终端完成他提到自动驾驶和手机等终端设备是端侧应用的典型例子，并预测AI端侧应用将成为科技领域的新热点尤国梁还分析了AI功能手机的发展现状，认为目前AI功能尚未达到驱动用户换机的程度，但未来随着AI能力的提升，可能会对消费电子行业产生巨大拉动。

6 端侧AI应用前景广阔。

尤国梁认为，端侧AI今年可能在教育领域率先落地，因为教育领域的数据更新较慢，成本较低，容错性较好他还提到，AI眼镜作为AI智能终端，具有较大的想象空间，一旦被大众接受，可能成为增速最快的品类此外，他指出A股市场对科技产品的反应通常分为预期炒作和实际业绩两个阶段，今年将进入看数据的年份。

7 股价进入平稳增长阶段。

尤国梁分析了股价增长的几个阶段，从主题投资到产品销量和业绩的转变他提到AI眼镜等消费电子产品的销量增长，以及智能驾驶产业链的影响不同行业和产品的股价节奏不同，从PS估值到PE估值的变化标志着成长中期的到来。

8 智驾产业链投资价值分析。

尤国梁认为智驾产业链已进入收入利润阶段，重点关注车厂、自动驾驶芯片和传感器环节车厂因话语权增大，与智能化零部件公司深度绑定的企业值得关注自动驾驶芯片是核心，竞争格局较好传感器环节因自动驾驶车需求增加，具有增量潜力此外，AI的进步推动了人形机器人市场的发展，AI技术提升了机器人的功能性和应用想象空间。

9 人形机器人产业前景广阔。

尤国梁讨论了人形机器人的发展现状和未来趋势，指出AI在其中的关键作用他提到，人形机器人目前已完成功能性突破，但性能和应用端仍需提升他认为，工业端可能是人形机器人的首要应用场景从投资角度看，尤国梁认为产业趋势和股价波动应分开分析，目前仍处于早期阶段，但今年有望看到产品出货，产业空间值得关注。

10 机器人产业空间广阔。

尤国梁分析了机器人产业的未来发展，认为其市场空间可能超越汽车产业，尤其是在家庭应用场景中他指出，机器人需要具备足够的智能才能实现这一潜力，目前机器人的智能水平仍有待提升，依赖于AI技术的进一步发展关于投资热点，尤国梁认为，软硬件的发展将决定市场关注点，如果软件方面有突破，可能成为新的投资热点，否则市场可能继续关注硬件零部件。

11 尤国梁分析科技股投资逻辑。

尤国梁分享了他对科技股的投资框架，强调自上而下的策略，关注市场主要矛盾他提到2019年半导体国产化、2021年新能源车放量、2022年军工半导体等投资重点他认为科技股调整后，经济复苏和政策支持可能推动科技牛市转向消费领域。

12 科技投资主线关注AI和心智生产力。

尤国梁认为，科技投资中AI是主要方向，尤其在应用和终端领域此外，心智生产力方向如商业航天、低空经济和深海科技也值得关注消费恢复较慢，需数据验证科技板块在流动性充足和预期明确时表现较好，而消费更依赖实际数据改善。