#晒抱蛋收益##晒好基聊心得#打卡第9天。易方达中债7-10年期国开行债券指数C基金今天丢8个蛋！
$易方达中债7-10年期国开行债券指数A$
$易方达中债7-10年期国开行债券指数C$
$易方达岁丰添利债券(LOF)A$
$易方达岁丰添利债券(LOF)C$
$易方达双债增强债券A$
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$易方达安瑞短债债券D$
$易方达安瑞短债C$

易方达中债7-10年期国开行债券指数C投资价值分析

一、基金核心定位与跟踪策略

易方达中债7-10年期国开行债券指数C（代码009803）作为被动指数型债券基金，紧密跟踪中债7-10年期国开行债券指数，通过抽样复制策略实现与标的指数相似的收益特征。其投资组合以政策性金融债为核心，截至2025年一季度末，前五大重仓债券（22国开15、23国开05、24国开05等）占净资产比例超70%，持仓集中于流动性强、信用风险极低的国开债。基金采用分层抽样与动态优化结合的构建方法，确保久期、凸性等关键指标与指数高度匹配，同时通过国债期货对冲利率风险，力求年化跟踪误差控制在2%以内。这种策略使其收益表现与中长端利率债市场高度同步，适合作为利率债配置的底层工具。

二、历史业绩与风险收益特征

基金自2020年7月成立以来，累计净值增长率达29.49%，年化收益约5.87%，显著超越同期货币基金与中短债基金。近三年年化收益5.55%，在同类纯债基金中排名前20%，展现出稳定的超额收益能力。风险控制方面，最大回撤仅2.78%，低于中证综合债指数同期回撤水平，夏普比率1.72（三年期）表明其风险调整后收益优于市场平均。2025年一季度，在债市波动加剧背景下，基金通过灵活调整久期与杠杆，实现近3月收益0.96%，同类排名163/568，抗跌性优于中证综合债指数。

三、市场环境与配置价值

当前经济处于复苏初期，货币政策维持宽松，10年期国债收益率中枢下行至2.3%附近，中长端利率债配置价值凸显。从供给端看，2025年国开债发行规模预计达3.5万亿元，7-10年期品种占比超40%，为基金提供充足的可投资标的。需求端方面，银行、保险等机构对长久期利率债的配置需求旺盛，叠加“资产荒”背景下，30年期国债与10年期利差收窄至15BP，中长端利率债相对性价比提升。基金通过指数化投资，可有效捕捉利率下行周期中的资本利得，同时享受票息收益，适合作为稳健型投资者替代银行理财的核心配置。

四、管理团队与运营效率

基金经理杨真拥有4年债券投资经验，现任管理规模超566亿元，其管理的易方达中债新综指（LOF）A近三年收益排名同类前10%。易方达基金作为国内固收管理规模最大的机构，债券指数产品线完善，投研团队超百人，具备强大的定价能力与交易执行效率。基金综合费率仅0.4%（管理费0.15%+托管费0.05%+销售服务费0.2%），显著低于主动管理型债基，进一步增厚投资者收益。此外，基金规模稳定在37亿元左右，流动性管理压力较小，可有效应对申赎冲击。

五、潜在风险与应对建议

需关注三大风险：一是利率波动风险，若经济复苏超预期导致货币政策收紧，中长端利率可能上行，引发净值回撤；二是信用风险，尽管国开债信用风险极低，但需警惕市场情绪波动导致的估值调整；三是流动性风险，极端情况下基金可能面临大额赎回压力。建议投资者采取定投方式平滑波动，或与短债基金、信用债基金构建组合，分散风险。对于追求稳健收益的长期资金，该基金可作为核心配置；对于交易型投资者，可结合利率走势进行波段操作。

结论

易方达中债7-10年期国开行债券指数C凭借其低费率、高透明度与稳健的业绩表现，成为利率债投资的优质工具。在当前低利率环境下，其配置价值进一步凸显，适合作为固收+组合的底仓或银行理财替代品。投资者需结合自身风险偏好与市场环境，合理配置仓位，以实现长期稳健增值。@易方达基金

$易方达中债7-10年期国开行债券指数C$。@易方达基金