1 李国林分析关税对股市影响。

李国林指出，特朗普宣布的全球关税政策对金融市场影响较大，但对中国经济影响有限中国对美出口占GDP比例较低，且中美贸易总额自2018年以来有所上升他建议投资者关注电子设备和机器设备等出口占比较大的行业。

2 中美贸易战影响有限。

李国林分析了中美贸易战的现状，指出美国对中国工业制成品的依赖度高，关税增加主要由美方承担他提到东南亚国家难以替代中国产业链，全球性萧条的可能性低李国林强调，中国股市估值便宜，核心资产调整多年，市场已恢复正常状态。

3 人工智能与国产替代的投资机会。

李国林分析了人工智能时代带来的投资机会，特别是与英伟达相关的产业链他提到中国A股市场估值较低，股息收益率高，具有长期投资价值建议关注自主可控和国产替代的产业，如半导体、模拟电子等此外，军工行业因五年计划周期和需求释放，也被视为长期投资方向。

4 军工和内需板块前景看好。

李国林分析了军工、内需和模拟集成电路三个投资方向他认为军工板块不受外部形势影响，订单需求展望良好内需方面，中国财政支出在民生保障方面有较大提升空间，未来消费刺激领域值得关注模拟集成电路则涉及国产替代，具有发展潜力他还提到港股市场近期调整剧烈，但互联网平台类公司主要业务在国内，受冲击较小，当前股价下跌是投资机会。

5 李国林推荐军工、内需和港股市场。

主持人美丽分析了关税问题及其对中国出口的影响，指出中国已采取反制措施，并强调自主可控行业可能受益。

6 特朗普关税政策影响深远。

李国林分析了特朗普关税政策对出口的影响，预计对美出口将减少12到15个百分点他提到短期内政策可能不会出台，需等待政治局会议财政政策已在上半年加码，下半年可能有新政策李国林还探讨了美国制造业回流的难度，指出关税政策难以在短期内实现这一目标，且对美国物价和通胀有显著影响。

7 美国关税政策影响深远。

李国林分析了美国加征关税对全球贸易的影响，指出美国自身受损最为严重，短期内难以达到显著目的他提到美国国债收益率大幅上升，导致企业成本增加，形成负反馈循环此外，欧佩克大幅增产打击了美国原油产业，中东和亚太地区局势可能更加紧张市场避险情绪上升，黄金和美元指数下跌，现金成为最有效的避险方式。

8 风险资产受流动性影响。

李国林分析了关税成本的分担情况，认为汇率可能达到7.5到7.6左右，但政府不会通过贬值对冲关税他提到债市近期暴涨，短期内经济环境有利于债市，资金面宽松和避险资金涌入可能带来行情短端债券确定性更大，长端收益性更高他还提到经济增长的三驾马车面临困难，政策传导期通常需要3到6个月，货币政策可能择机降准降息综合来看，债券市场有望迎来利好，短端受益于流动性宽松预期。

9 嘉合磐泰短债业绩优异。

嘉合磐泰短债A五年期业绩排名第一，E类无申购费且持有七天免赎回费李国林推荐嘉合磐泰短债给追求稳定收益的投资者，而嘉合睿金适合追求波动的投资者他看好中长期权益市场，认为债券市场收益有限。

10 权益市场更具投资价值。

李国林分析了当前债券市场的低收益率，指出沪深300的股息率已超过3%，而十年期国债收益率仅为1.6%左右，资金更倾向于权益市场他强调了长期投资的重要性，建议投资者在低点跟随国家政策进行正向操作，并耐心等待收益此外，李国林还分享了他看好的三个投资方向：模拟集成电路、军工和内需保障，认为这些领域在A股和港股市场中具有较强的发展潜力。

11 李国林推荐多款基金产品。

李国林建议关注港股和AI领域的嘉和景明混合基金，科技行业可关注嘉合睿金，短期闲置资金可投入嘉合磐泰短债E他提醒投资者注意市场风险，基金投资需谨慎，并邀请观众参与猜涨跌活动。