#天天基金调研团# 指数增强带来的投资体验就最近半年而言，还是具有一定优势的，相较于纯主动管理型基金，指增基金通过量化因子模型来自主分析个股风险，分散投资，同时保留市场的beta收益。目前的量化策略，通过对基本面、量价、海量数据分析等多因子进行系统性规则下的筛选，有效避免主观情绪干扰，快速响应市场变化，积极把握市场投资机遇，更省心、更贴心，能够带来超额增长与超强抗跌的直观业绩。

2025年，本身就不平凡的一年，在一些外围因素的影响下，A股市场投资环境甚至全球资产都面临着巨大波动，不过，波动的变化也往往带来的是投资机会的凸显。量化技术带来的超额收益，让更多人注意到指增基金的亮点。最新统计数据显示出，2025年初至2025年4月10日，指数增强基金平均超额收益达到1.20%，超过78%的基金获得正超额收益，这也是指增基金的应有之义。

中证500VS中证2000

中证500指数覆盖电子、医药生物、电力设备等成长赛道，契合新质生产力的政策导向，专精特性企业研发成果转化加速，行业龙头在这一点上也有提前量优势，研发资金更充足+人力资源有优势+前期成果是经验，还是很有主线投资优势的，$招商中证500等权重指数增强C$ 通过基本面量化因子筛选优质标的，通过采用等权重分配方式降低集中度风险，已连续四年获取超额，收益统计截止2024年12月31日，其累计回报达到30.68%，超越同期业绩比较基准32.11%，随着政策的不断发力与国产科技不断强势重磅亮相，为中证500的未来有力发展增添了更大可能，再匹配上量化策略，很有希望在把握优质资产中稳取超额。

中证2000指数，小微盘股的代表性指数，成分股平均市值在50亿上下，聚焦机械设备、计算机、电子等新兴产业，成长弹性高，波动也相应加大，这点尤其需要注意。$招商中证2000指数增强C$ 2024年年度收益达15.40%，超越同期业绩比较基准17.08%，政策上鼓励“投早投小投硬科技”，这对于小盘股，尤其是创新型新生代企业的助力是很大的，在市场风格偏向科技成长类投资时，也会带来更强的爆发与超额收益，但与之而来的是更大的风险与波动，如果我们做好了“人生能有几回搏”的准备，多多配置中证2000这样具有高成长弹性的标的，是可以更有概率一步的！

于我个人而言，我会偏向于中证2000指数增强基金，四月以来的贸易战，经过惊悚的一周，让我看到了国产科技之光，政策极力呵护，投资环境大有改善，也为未来投资科技方向坚定了信心与投资信念。国产科技的未来必将走上世界之巅，引领风尚，带来更加美满的康庄大道！

从招商中证500指增与中证2000指增基金的表现来看，在量化策略这一块还是积攒了很多优势的：

首先是成熟的量化研究体系，现已构建多维度超400个量化因子，并能够通过深入因子逻辑挖掘和引入特色因子，构建贴近市场的风险模型，从而力争超额。

其次是严格的风险控制体系，基于Barra风险模型，对行业暴露、风格偏离、跟踪误差等设定多重约束，让投资策略更有成效。

还有强大的管理团队，招商基金量化团队从业年限超15年，管理基金规模超136亿，覆盖的产品丰富多样，除了中证500、中证2000，还有我们所熟知的沪深300、中证1000、中证A500均有布局。

在这样强大的团队+成熟的体系+严格的风控下，未来的招商量化基金也会在不断探索中，为我们带来更好的超额，未来可期，招商与我们一起盈？@招商基金