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大家新年好！今天是2月14日，情人节，也是节前最后一天交易结束后的第二天。昨晚翻来覆去睡不着，不是因为没人送花，而是因为——我在节前最后一天，手动加了一笔仓。

加的是谁？就是我自选了快一年的那只工银新兴制造混合C（009708）。

有人可能要说：你疯了吧？2月13号那天大盘跌成那样，你还敢伸手？

咱们先看看数据。这只基昨天净值收在3.3286元，虽然当天只涨了0.62%，但你往前翻翻——2月9号那天它涨了3.27%，2月12号涨了1.66%，近一周涨了5.19%。这种走势说明啥？说明它不是那种跟着大盘躺平的“跟屁虫”，而是有自己节奏的“硬骨头”。

更重要的是，我看了一眼它的持仓：寒武纪9.72%、海光信息8.67%、中芯国际8.35%、兆易创新8.31%、中科飞测7.96%……前十大重仓股清一色的半导体设备和芯片设计龙头。基金经理马丽娜这是把宝全押在“卡脖子”环节了。

今天我就跟大伙儿聊聊：这只基凭什么值得我节前加仓？2026年科技这条线，到底还能不能追？

一、这只基的“底牌”，比我想象的硬

先说个背景。工银新兴制造混合C（009708）成立于2020年8月，现任基金经理马丽娜是2024年7月接手的。她接手才一年半，任期回报干到171.92%。这个成绩，放在全市场2000多只同类基金里，绝对能打。

她是怎么做到的？咱们看持仓就明白了。

截至2025年底，这只基股票仓位86.77%，几乎满仓干。行业分布上，制造业占60.18%，信息传输、软件和信息技术服务业占14.79%。翻译一下：就是重仓半导体产业链，外加一点AI软件。

前十大重仓股里，寒武纪、海光信息、中芯国际、兆易创新、中科飞测、北方华创、芯源微、中微公司、华峰测控、华虹半导体——清一色的“硬科技”标签。这些公司分布在设备、材料、设计、制造各个环节，基本上是把国内半导体产业链的核心资产一网打尽。

这种持仓结构的好处是什么？不用赌哪一家能跑出来，整个赛道起飞，它就能吃到平均以上的收益。近三个月涨了20.47%，近一年涨了80.67%，近两年更是干到215.36%。这不是运气，这是赛道红利叠加选股能力的双重结果。

二、为什么我现在敢加仓？三个逻辑撑腰

逻辑一：AI算力需求不是故事，是真金白银的订单。

2月12号，中芯国际开了个业绩说明会，联合首席执行官赵海军说了一句话，我记下来了：“人工智能对于存储的强劲需求，挤压了手机等其他应用领域的供应。” 翻译一下：AI在抢产能，价格要涨。

这不是画饼。存储芯片企业的业绩预告已经出来了——江波龙预计2025年净利润增长151%至211%，德明利预增85%至128%。这叫什么？这叫业绩兑现。

咱们再看美股那边，虽然思科因为财报不及预期暴跌12%，但人家跌的是传统IT设备商，跟AI算力关系不大。真正受益于AI的英伟达、博通，虽然短期有波动，但长期逻辑没变。中芯国际自己也给了2026年业绩指引：全年销售收入增幅高于可比同业平均值。大厂亲自盖章，这比啥研报都靠谱。

逻辑二：政策在真金白银地砸钱。

2月12号，深圳发了份文件——《深圳市“人工智能+”先进制造业行动计划（2026—2027年）》。里面有一句话，我读了三遍：“以AI芯片为突破口做强半导体产业，支持14nm及以下车规级高阶智驾AI芯片、智能座舱SoC芯片的国产替代。”

14nm及以下、车规级、智驾AI芯片、国产替代——这几个词放一起，意思很明确：政策不是喊口号，是在划定赛道、砸钱砸资源。

更关键的是，大基金三期已经在动了。天遂心愿注册资本从1000万暴增到9.5亿，新增大基金三期旗下基金为股东；拓荆键科、南通晶体、安徽聚合微电子，都在近期迎来大基金三期的入股。国家队在真金白银地往里冲，咱们还有什么好犹豫的？

逻辑三：节后科技主线大概率回归。

2月13号那天，大盘跌了1.26%，3829只个股收跌。但咱们得看懂这个调整的本质——不是基本面变了，是节前资金避险。融资盘要撤、机构要调仓、散户要持币过节，这是每年春节前的固定节目。

有多家机构复盘了过去三年的春节行情，发现一个规律：春节假期窗口期，全球AI产业都有重要事件发酵，节后科技股都有一波上涨——2023年是ChatGPT，2024年是Sora，2025年是DeepSeek。今年长假9天，谁能保证没有新的AI催化？

中银证券策略团队说得直接：“在当前时点，无法忽视全球AI科技产业的进步速度，以及潜在的事件催化。” 这话我认同。

三、我的判断：看好，但得管住手

说了这么多，我的结论其实就一句话：工银新兴制造混合C这只基，我会拿着，也会在调整时考虑加仓，但不追高。

为什么看好？因为它的持仓卡住了半导体产业链的核心环节——设备、材料、设计、制造，全是国产替代最难啃的骨头，也是政策最愿意砸钱的地方。基金经理马丽娜的调仓能力在过去一年半已经证明过了，171.92%的任期回报不是靠运气。

为什么谨慎？因为半导体板块波动大是事实。近一个月它还跌过5.05%，2月3号那天也跌过1.67%。这种波动，心态不好的人拿不住。

我的策略是：节前建了底仓，节后看中芯国际业绩指引的落地情况、看存储芯片价格的走势、看深圳政策的配套细则，再加仓不迟。 别一把梭，别追高，慢慢来。

四、结语

2026年开年这一波，外围扰动不少，美股科技股也在跌，但咱们得看清楚：美股跌的是传统IT设备商，跌的是对AI替代的焦虑，跌的不是AI算力的需求。而咱们这边，有政策托底、有业绩支撑、有产业逻辑，科技这条线没断，只是在蓄力。

工银新兴制造混合C这只基，我会继续拿着。但我得承认，我拿的不是一个“很快就能涨”的品种，而是一个“拿得住就能赢”的品种。

最后问大伙儿一句：节后科技如果起来，你准备怎么操作？评论区聊聊，咱们互相壮壮胆！

（温馨提示：基金有风险，投资需谨慎。以上仅为个人观点，不构成投资建议。）