#1月基金投资策略#今天重点讲AI应用，但作为理性投资者，我们不能忽视硬件基础。$工银新兴制造混合C$ 重点关注半导体行业，这正是AI应用的"卖铲人"。没有先进的AI芯片，没有高性能存储，应用端的一切都是空中楼阁。

当前全球半导体周期处于复苏阶段，AI算力需求是核心驱动力。从英伟达财报持续超预期，到国内AI芯片的国产替代加速，半导体行业的景气度有望贯穿2026年全年。特别是随着AI应用爆发，对边缘计算、低功耗芯片的需求将激增，这为半导体行业打开新的增长空间。

我的1月投资策略是：应用端基金（如科技智选、传媒指数）与硬件端基金（如新兴制造）形成搭配，比例大约6:4。这样既不错过应用爆发的弹性，又能享受硬件需求的确定性。科技投资需要耐心，但更需要前瞻性。当市场还在争论AI是不是泡沫时，聪明的资金已经在布局下一个十年的产业趋势了。$工银新兴制造混合C$