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我最喜欢的工银瑞信基金又举办活动了，看好科技，看好工银新兴制造混合C。
工银新兴制造混合C：深耕半导体黄金赛道的精耕之作
产业思维与平台力量的完美融合，在波动中寻找平衡之美。
在科技驱动产业变革的浪潮中，工银新兴制造混合C（代码：009708）展现了卓越的投资价值。该基金自2020年8月20日成立以来，累计收益率已达216.44%，近一年收益率66.76%，大幅超越业绩比较基准。
基金经理马丽娜及其团队通过独特的产业思维和严谨的风险控制，在半导体这一高增长赛道中为投资者创造了持续的超额收益。
卓越的业绩表现：持续领跑的实力印证
工银新兴制造混合C的业绩表现令人瞩目。截至2026年2月6日，该基金近三年收益率达135.83%，在同类基金中排名17/4293，位居前茅。
从其风险调整后收益来看，近一年夏普比率高达2.15，远超79.01%的同类产品，凸显了基金管理团队在追求收益的同时对风险控制的重视。
该基金的超额收益能力同样突出。截至2025年末，其A类份额过去三年净值增长率达131.67%，大幅超越同期业绩比较基准的43.51%。这种持续领先的表现，体现了基金管理人基于深度产业研究的投资决策有效性。
精准的赛道选择：聚焦半导体全产业链
工银新兴制造混合C的核心投资策略是聚焦半导体全产业链。根据2025年四季报，该基金前十大重仓股均集中于电子行业，合计持仓占基金资产净值近70%，覆盖了从上游设备到中游设计再到下游制造的完整链条。
具体来看，基金重点配置了寒武纪（9.72%）、海光信息（8.67%）、中芯国际（8.35%）、兆易创新（8.31%）等半导体领域龙头企业。
这种高度集中的投资策略并非盲目押注，而是建立在对产业趋势的深刻理解之上。基金管理团队认为，2026年全球半导体景气度将持续向上，AI相关的GPU、存储等先进制程芯片将快速成长。
独特的投资框架：产业思维驱动组合构建
马丽娜及其团队构建了独特的投资框架，强调产业趋势与个股Alpha的双轮驱动。他们通过自上而下的宏观与产业趋势分析，选择成长空间明确、政策支持力度大且具备高竞争壁垒的行业方向；
在此基础上，通过自下而上的深入研究，挖掘拥有技术护城河、商业模式清晰、管理层优秀的龙头企业。
在风险控制方面，基金管理团队建立了三道防线：
优选高景气个股并保持动态更新，投研团队优先选择2-3年内保持业绩较高增速，或存在重大订单落地、核心客户拓展等关键利好的公司；引入与半导体主赛道相关性较低的标的，这类资产能在行业大幅回调时提供缓冲；
根据市场估值变化灵活调整仓位，当股票估值过高、市场预期已充分透支时，适度降低仓位，提前规避估值回调风险。
强大的平台支撑：系统化投研体系赋能
工银新兴制造混合C的优异表现，离不开工银瑞信基金强大的平台支撑。公司建立了全行业覆盖、长期跟踪的研究体系，特别是在TMT、高端装备等新兴产业领域，研究团队能够依托平台价值实现从宏观技术趋势、中观行业竞争格局到微观公司经营质量的穿透式洞察。
工银瑞信基金倡导并践行“研究驱动投资”文化，持续推进“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设。
通过金字塔式的投研人才培养模式，公司打造了一支风格稳健、专业精湛的高素质投研团队，为业绩的持续性和稳定性提供了坚实保障。这种系统化的投研支持，使基金经理能够做出更精准的投资决策。
半导体行业前景：多重利好驱动长期增长
半导体行业正迎来前所未有的发展机遇。美国半导体行业协会数据显示，2025年10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元。世界半导体贸易统计组织预测，2026年全球半导体市场规模将实现超25% 的同比增长，达到9750亿美元，接近2030年1万亿美元的市场规模目标。
从国内视角看，AI产业链强势崛起为半导体行业带来新增量。国内AI相关的先进制程国产化率仍处于低位，但需求强劲，随着未来几年先进制程扩产加速，国产化率有望迎来快速提升。
国内半导体企业近期密集IPO，也传递出行业景气度回升的信号。企业盈利预期持续改善，板块估值吸引力同步增强。
风险收益特征与投资策略建议
工银新兴制造混合C属于中高风险产品，适合具有一定风险承受能力的投资者。该基金近一年最大回撤为-17.21%，近三年最大回撤为-30.71%，波动性高于市场平均水平。然而，其出色的选股能力与风险调整后收益表现，为投资者提供了良好的长期投资价值。
对于个人投资者，建议采取以下策略：采用定投方式参与，平滑申购成本，降低择时风险；持有期限不少于1-3年，避免短期市场波动影响；配置比例适中，根据个人风险承受能力，建议占权益类资产的10%-20%。
C类份额免申购费，持有30天以上免赎回费，适合中短期投资者参与。基金管理费1.20%，托管费0.20%，销售服务费0.40%，总体费率在同类产品中具有竞争力。
结论：拥抱科技创新的时代红利
工银新兴制造混合C凭借清晰的战略定位、专业的投资团队和稳健的运作风格，在当前制造业升级和科技创新的历史性机遇中，为投资者提供了极具吸引力的配置选择。
在数字经济成为经济增长新引擎的背景下，半导体行业有望持续享受政策支持、技术革新和市场需求三重利好。马丽娜及其团队通过深入的产业研究和严谨的投资纪律，为投资者提供了参与这一高成长赛道的优质工具。
对于看好中国科技制造行业未来发展、能够承受一定波动的投资者，工银新兴制造混合C值得重点关注。通过长期持有配合定投策略，投资者有望在半导体行业的发展浪潮中获得丰厚回报。！
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