#1月基金投资策略#

写在前面：大家好，我是熊猫君，一个在投资圈摸爬滚打多年的老基民。今天想和大家聊聊我手里拿得最久、也最让我安心的基金——工银新兴制造混合C（009708）。这只基金就像我的“心头好”，从2024年12月买入至今，收益已经达到了93%。今天，我将和大家深度剖析这只基金，聊聊我为什么看好它，以及我对2026年投资和AI赛道的真实看法。

一、 基金测评：一只“硬核”的科技制造猎手

1. 业绩表现：穿越牛熊的“长跑健将”

工银新兴制造混合C自成立以来，一直是科技制造领域的“优等生”。截至2026年2月，该基金近一年收益率高达80.87%，近三年年化收益率33.11%，大幅跑赢同类平均水平。更难得的是，在2025年市场波动较大的环境下，该基金依然保持了65.78%的年度收益，展现了极强的抗风险能力。

2. 持仓分析：聚焦半导体，重仓硬科技

这只基金的持仓非常“硬核”，前十大重仓股几乎全部集中在半导体和先进制造领域。根据最新持仓数据，其前十大重仓股包括寒武纪、海光信息、中芯国际、兆易创新等半导体龙头，合计占比超过70%。这种高度集中的持仓策略，体现了基金经理对半导体产业的深度研究和坚定看好。

3. 基金经理：马丽娜的“产业思维”

基金经理马丽娜是这只基金的灵魂人物。她拥有深厚的TMT（科技、媒体、通信）研究背景，投资风格以“产业思维”著称。她不仅关注公司的财务数据，更注重产业趋势和公司的技术壁垒。在她的管理下，该基金近三年最大回撤为-30.55%，优于同类平均水平，展现了较好的风险控制能力。

二、 赛道剖析：为什么我如此看好新兴制造？

1. 政策红利：新质生产力的核心引擎

2026年是“十五五”规划的开局之年，国家将“建设现代化产业体系”置于战略任务首位。新兴制造作为新质生产力的核心载体，将迎来前所未有的政策红利。从半导体到AI，从商业航天到低空经济，这些领域不仅是国家战略的重点，也是未来经济增长的核心动力。

2. 技术突破：AI应用的爆发元年

2026年被视为“AI应用爆发元年”。随着AI技术的成熟，算力需求将持续爆发，这将直接利好半导体产业链。同时，AI手机、AI眼镜等端侧硬件将迎来出货量高峰，为制造业带来新的增长点。

3. 国产替代：不可逆转的长期趋势

在当前的国际环境下，国产替代已成为不可逆转的长期趋势。国内半导体企业在先进制程、设备、材料等领域不断突破，市场份额持续提升。工银新兴制造混合C重仓的半导体龙头，正是这一趋势的最大受益者。

三、 2026年投资展望：在波动中寻找确定性

1. 市场环境：结构性行情仍将延续

2026年，A股市场预计将延续结构性行情。一方面，经济结构转型将推动科技成长板块持续走强；另一方面，市场波动可能加大，投资者需要保持理性，避免追涨杀跌。

2. 投资策略：硬科技为矛，高股息为盾

在2026年的投资中，我建议采取“硬科技为矛，高股息为盾”的策略。对于工银新兴制造混合C这样的成长型基金，可以将其作为进攻的“矛”，享受科技成长带来的红利；同时，配置部分高股息资产作为“盾”，以应对市场波动。

四、 AI投资赛道：机遇与风险并存

1. 机遇：AI将重塑全球经济

AI已经不仅仅是一种工具，它正在重塑全球经济、信息与权力版图。从算力基础设施到应用落地，AI产业链将催生巨大的投资机会。工银新兴制造混合C重仓的半导体板块，正是AI算力的核心支撑。

2. 风险：警惕泡沫与监管收紧

AI投资并非一帆风顺。2026年，我们需要警惕AI泡沫破裂的风险，以及监管政策收紧带来的不确定性。此外，AI基础设施的扩张可能带来能源短缺和成本上升的问题，这也是投资者需要关注的风险点。

五、 结语：长期持有，静待花开

作为一只长期持有的基金，工银新兴制造混合C已经证明了自己的价值。在未来的投资道路上，我将继续持有这只基金，陪伴它穿越牛熊，静待花开。

最后，我想用一首《西江月》来表达我对这只基金和新兴制造赛道的赞美：

《西江月·赞工银新兴制造》

芯片光刻如虹，

算力直上九重。

工银瑞信驭长风，

制造新兴称雄。

马丽娜执牛耳，

产业思维贯通。

十五五开局势如龙，

科技兴国梦同。

风险提示： 本文仅为个人投资笔记，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。

#晒收益#