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我看好科技赛道，最看好半导体板块，聊到科技圈的热门话题，人工智能、物联网、自动驾驶这些词大家肯定不陌生，但很少有人注意到，撑起这些黑科技的“幕后功臣”其实是半导体，半导体就是芯片的核心材料，导电性能能精准调控，小到手机电脑，大到高铁、航天器，没有它都得“趴窝”，堪称“数字时代的石油”。

2026年的全球半导体行业，简直是“一边疯狂建厂，一边彻底换血”！以前还能按常规周期预判行情，现在完全被AI带偏了节奏，直接开启了一轮挡不住的“超级增长周期”，热闹得不行。

半导体核心驱动力，AI的“算力胃口”实在太大了，现在不管是大模型训练，还是日常用的AI工具，都得靠超强算力撑着，而算力的核心就是高端半导体芯片。这直接让高端芯片市场迎来暴涨，最典型的就是HBM（高带宽内存），2025年市场规模才86亿美元，预计到2030年能冲到400亿美元以上，每年平均增长35.2%，简直是坐了火箭。还有AI服务器，2026年出货量预计直接翻倍，以后数据中心贡献的收入，能占全球半导体行业的一半以上，妥妥的“增长主力军”。

需求这么猛，各大厂商自然疯了似的扩产能、建厂房。像台积电的2nm、三星的2nm/3nm这些先进工艺，产能都在玩命扩，毕竟谁掌握先进制程，谁就能抢占AI时代的话语权。看投资数据就知道有多疯狂：2026年新开工的半导体项目总投资大概1.93万亿元，其中三星龙仁项目一个就占了98%，高达1.9万亿元，要建六座晶圆厂专门冲刺HBM4这类高端产品；已经投产的项目总投资也有3487.5亿元，主要靠三星泰勒工厂（2600亿元）和晶合集成四期（355亿元）撑场面。更夸张的是，全球计划到2030年砸1万亿美元建晶圆厂，目标就是让半导体行业年收入也突破1万亿美元，这规模放在以前想都不敢想。

而且这轮增长跟以前完全不一样，行业结构正在大洗牌。以前半导体增长多靠手机、PC这些消费电子，现在变成了AI服务器、数据中心这些“算力基建”主导，高端化、智能化成了核心方向。像三星、SK海力士这些巨头，都把80%产能转向HBM、DDR5这些高端产品，普通内存产能都在缩减，就是盯着AI这块大蛋糕。

2026年的半导体行业，就是AI需求引爆高端市场，高端市场倒逼产能扩张，形成了越涨越投、越投越旺的正向循环。这波“超级增长周期”不是短期炒作，而是实打实的需求驱动，未来几年大概率还会持续火热。@工银瑞信基金

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