#投科技投未来#$工银新兴制造混合C$ 政策+产业双轮驱动，工银新兴制造混合C（009708）成科技投资优选

2026年作为“十五五”规划开局之年，全国工业和信息化工作会议将集成电路、新材料等六大产业列为新兴支柱产业，政策红利持续释放。在此背景下，聚焦高端制造与科技创新的工银新兴制造混合C（009708）凭借亮眼业绩与精准布局，成为普通投资者把握产业升级机遇的优质工具，其核心逻辑与投资价值值得深入解析。

一、业绩表现：长期收益亮眼，短期爆发力强劲

作为中风险偏股混合型基金，该基金自2020年8月成立以来，长期收益表现突出。截至2026年1月9日，最新净值达3.2121，成立以来累计收益高达214.76%，远超同期业绩比较基准。短期来看，基金爆发力尤为显著：近1个月涨幅16.81%，近6个月涨幅77.09%，近12个月收益更是飙升至84.87%，在8000余只同类基金中排名前5%，充分印证了其对产业趋势的精准把握。

值得关注的是，基金在获取高收益的同时，风险控制表现稳健。基金经理马丽娜任职以来，通过精细化持仓管理，将最大回撤控制在17.18%，优于同类平均水平，实现了收益与风险的较好平衡。

二、持仓策略：聚焦半导体主赛道，兼顾分散对冲

基金采用“自上而下选赛道+自下而上挖个股”的投资框架，核心聚焦新兴制造领域的高景气赛道。从持仓结构来看，截至2025年三季度，前十大重仓股均为半导体行业龙头，合计占净值比例超60%，涵盖中芯国际、海光信息、中微公司等产业链核心企业，覆盖制造、设备、设计等关键环节。

行业分布上，基金重点配置制造业（占净值54.80%）与信息传输、软件和信息技术服务业（占净值18.55%），精准贴合政策支持的新兴支柱产业方向。同时通过纳入低相关性标的构建组合对冲，避免单一赛道波动冲击，进一步提升了组合稳定性。

三、投资价值：政策与产业共振的三重优势

1. 政策红利持续加码

2026年政策明确以“科技创新、制造升级”为主线，重点支持集成电路等六大新兴支柱产业，推动“人工智能+制造”深度融合，为基金投资方向提供了坚实的政策支撑。整治“内卷式”竞争的政策导向，更将优化行业生态，利好头部优质企业。

2. 产业景气度高位运行

当前半导体行业处于AI驱动的上行周期，逻辑芯片、存储芯片等领域需求旺盛，叠加国产替代加速推进，产业链成长空间广阔。基金聚焦的核心标的多为细分领域龙头，具备技术壁垒与规模优势，充分受益于产业升级红利。

3. 专业管理赋能投资

基金经理马丽娜依托工银瑞信TMT投研团队优势，深入拆解产业链上下游，精准把握行业拐点，通过动态调整持仓与仓位，在把握收益的同时控制风险。其“优选高景气个股+分散对冲+灵活调仓”的三重防线策略，为基金长期稳健运作提供了保障。

四、风险提示与投资建议

需注意的是，基金聚焦科技制造赛道，受行业政策变动、技术研发进展、市场估值波动等因素影响较大，属于中风险产品，波动幅度高于宽基指数基金。

对于投资者而言，若长期看好新兴制造产业的发展前景，且风险承受能力较强，可逢低布局该基金，分享产业升级红利；偏好稳健的投资者可采用定投方式，通过分批买入平滑波动风险。建议将其配置比例控制在总资产的10%-20%，与债券、宽基基金等形成组合，优化整体风险收益比。

在政策扶持与产业景气度双轮驱动下，工银新兴制造混合C（009708）凭借精准的赛道布局、专业的管理能力与亮眼的业绩表现，为投资者打开了参与新兴制造投资的便捷通道。但投资有风险，投资者需结合自身风险承受能力理性决策，在把握产业机遇的同时，做好风险防控。