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打卡第27天，近期科技赛道在市场震荡中展现出较强的韧性，AI、算力、新能源汽车等领域的技术迭代与需求释放，让半导体作为科技产业的“底层基石”，重新成为市场关注的核心。这一硬核赛道的发展逻辑，也随着产业变化不断清晰。

从半导体行业来看，其是科技产业的“芯片”，深度赋能人工智能、物联网等新兴领域。目前国内AI相关的先进制程国产化率仍处于低位，但下游市场需求却持续强劲，未来几年国产替代进程有望加速推进。同时，全球半导体产业链重构背景下，国内企业在材料、设备、设计等环节的技术突破不断，从政策扶持到市场需求，都为行业成长提供了坚实支撑，只是半导体研发周期长、技术壁垒高，赛道内企业的业绩分化也随之加剧。

工银新兴制造混合敏锐捕捉到半导体行业的发展机遇，将其作为核心布局方向之一，聚焦具备核心技术、国产替代潜力的半导体企业，通过深入的产业调研筛选标的，在产业链关键环节进行布局，力求在行业成长中把握收益机会，同时也通过分散配置降低单一标的的波动风险。

半导体赛道的价值在于技术迭代与国产替代的双重驱动，行业发展并非短期炒作的题材，而是需要时间兑现的产业趋势。关注具备持续研发能力、业绩兑现潜力的企业，才能更精准地把握这一赛道的长期成长红利，在科技产业的发展浪潮中找到真正的优质标的。@工银瑞信基金