人形机器人可能才是那个能引爆下一轮工业革命的终极应用 。

有几个观点和大家探讨下：

1. 从“虚拟”到“现实”，想象空间更大： AI大模型、算力芯片，虽然重要，但很多时候还停留在软件和数据层面。而人形机器人是AI技术真正走进物理世界、颠覆我们生产和生活的载体。从工业制造到家庭服务，这个替代空间是万亿级别的，天花板比单纯的半导体要高得多。

2. 产业爆发的“前夜”： 半导体和AI的行情，是业绩和逻辑已经兑现了一部分。但人形机器人，目前正处在产业爆发的前夜。文档里提到，海外科技巨头的第三代机器人产品迭代在即 ，这很可能就是引爆整个板块的催化剂。现在布局，相当于在行情启动前埋伏。

3. 中国供应链的独特优势： 我们可能觉得海外机器人技术领先，但别忘了，中国供应链企业早已深度服务于海外巨头 。我们的企业在

   丝杠、减速器、灵巧手等核心零部件上已经有了布局和积累 。一旦产业趋势确立，国内企业可以凭借供应链复用和成本优势，快速追赶甚至超车 。

4. “聪明钱”已经重兵布局： 我关注的红土创新科技创新(009467)，新基金经理张洋上任后，直接大刀阔斧地把超过85%的仓位集中到了机器人板块 。这说明专业的机构投资者已经用真金白银表明了态度，他们认为这里是未来超额收益的源泉。

总的来说，我认为AI和半导体是“先行者”，为机器人铺平了道路。而现在，风口可能真的要切换到人形机器人这个更具体、应用场景更广阔的赛道上了。