#中加科技训练营#中加28天科技课程认真看完了，内容覆盖科技投资标的介绍、投资方法介绍、赛道投资择时方法以及量化交易揭秘等干货内容，针对性很强，对科技赛道有了更进一步的认识。中加科技三剑客 $中加核心智造混合C$ $中加科技创新混合发起式C$$中加专精特新量化选股混合发起式C$无惧热点切换，不同策略、全产业链布局科技，值得关注。
结合中加课程学习，谈谈对科技赛道的一些认识和看法：
人工智能进入产业爆发期
以DeepSeek为代表的大模型技术突破，推动AI 产业链从基础设施层向应用层延伸。2025年国内 AI算力芯片市场规模预计突破2000亿元”，智能终端创新呈现井喷态势。值得关注的是，开源大模型普及正在重构全球产业链格局，中国在AI芯片、算法框架等核心环节的自主化率已从2023年的12%提升至2025Q1的27%。
半导体国产替代加速
2024年国内半导体设备出货额同比增长68%， 28nm及以上成熟制程的国产化率达83%。中芯国际2025Q1财报显示，其28nm工艺产能利用率达102%（超负荷运转)，14nm工艺良率突破 92%。特别是在先进封装领域，国内企业的 CoWoS封装技术成本较国际同行低35%，推动 HBM存储芯片国产替代进程提速。
创新药进入政策红利期
《全链条支持创新药发展实施方案》实施后 2025年1-3月创新药NDA(新药上市申请) 顶部 同比增长121%。PD-1单抗等生物药的医保谈判 价格较2024年上浮18%，反映支付端支持力度加大。从研发管线看，国内药企在ADC(抗体偶联药物)领域的临床川期项目数量全球占比达41%，较2020年提升27个百分点。
机器人技术商业化提速
人形机器人产业链已形成三大突破：精密减速器 寿命突破8000小时（达工业机器人标准）、力控传感器成本下降至$12/件（较2024年降幅达 60%)、AI运动控制算法迭代周期缩短至2周。2025Q1服务机器人出货量达42.7万台，其中商业清洁场景渗透率突破15%。
智能驾驶长期成长前景向好
从市场趋势看，A股市场科技板块人气攀升，智能驾驶作为“新质生产力”代表，商用落地加速，多家私募机构关注，其商业化进程显著加快。产业链上，软件算法、车载硬件、运营端、车路协同等方面都有很大增量，“单车盈利模型跑通之后”还会衍生更多商业模式。头部智驾车企、高胜率且受益智能化的增量零部件细分领域值得关注，以及当下数据放量带来的数据闭环和算力维度的中长期机会。同时，随着智能网联汽车“车路云一体化”发展路径成为行业共识，路侧基础设施、汽车电子、云控平台、相关支撑平台、信息通信等也带来投资性机会。
港股科技板块估值修复
恒生科技指数动态PE从2024年高点的38倍回落至当前22倍，低于纳斯达克指数的28倍。南向资金连续16周净流入，累计规模达780亿港元，重点加仓半导体设备（+24%持仓）和AI应用软件（+19%持仓）板块。从资金结构看，主权基金配置比例从2024年的3.2%提升至2025Q1的 5.7%，显示长期资金开始布局。
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