1 AI投资趋势与风险提示。

主持人首先进行了风险提示，强调直播内容不构成投资建议，并提醒投资者注意风险随后，他介绍了近期AI产业链的快速发展，特别是英伟达新推出的AI芯片和DeepSeek在AI市场的影响，探讨了AI时代下的投资配置和选择。

2 AI投资方向与产业链分析。

麦麦介绍了AI投资的重要性和未来潜力，强调了AI产业链的复杂性，包括上游的基础层、中游的技术层和下游的应用层他建议投资者关注算力、半导体、光模块等核心领域，并分享了如何有效参与AI投资的方法。

3 AI产业链的上下游关系。

麦麦介绍了AI产业链的上中下游关系，上游提供算力和数据支持，中游通过技术创新赋能下游应用，下游需求推动技术迭代和基础设施升级他以汽车产业为例，说明AI硬件制造如芯片、数据、服务器等是产业链上游，决定AI系统性能和运转速度下游应用如DeepSeek等产品通过用户反馈促进AI自我学习，推动技术发展。

4 英伟达为AI技术提供基础支持。

麦麦介绍了AI产业链的构成，从英伟达的GPU提供算力，到服务器和通讯设备的组装，再到数据语料的喂养，类比汽车的制造和运行过程他提到AI服务器像车身框架，数据语料像燃油或电能，数据中心像加油站或充电站麦麦还指出AI上游面临技术壁垒和资源垄断的挑战，全球市场主要由英伟达和AMD主导，中国在AI基础层存在卡脖子问题，但国家正通过国产替代积极发展，国内在相关领域有较大投资潜力，且中国技术工人数量全球最大。

5 AI产业链的投资机会。

麦麦介绍了AI产业链上游和中游的投资机会，上游包括芯片和GPU等基础设施，中游则涉及技术层和算法模型他提到DeepSeek和OpenAI等公司，分别采用混合专家模型和稠密模型，强调了不同算法在AI发展中的重要性。

6 DeepSeek模型成本较低。

麦麦介绍了DeepSeek在中国产业链中的应用，指出其采用混合专家模型，相比OpenAI的稠密模型，成本更低且学习效果良好DeepSeek通过激活必要专家模块降低计算成本，而OpenAI则激活所有参数，一致性更强AI产品的商业化推广迅速，与日常生活密切相关。

7 人工智能下游产业链广泛。麦麦介绍了人工智能下游产业链的应用，主要集中在C端消费市场和B端企业服务，涉及多个行业。他提到AI在医疗、机器人、驾驶等领域的广泛应用，并对比了互联网加和AI加的概念。麦麦还解释了从web

2到web

8 电子技术贯穿AI产业链。

麦麦详细介绍了AI产业链的上中下游，指出电子技术在AI产业链中扮演基础支持角色，涵盖芯片、算法、算力、通讯网络及终端应用等他强调电子技术是AI产业链的物理底座，未来随着半导体工艺和通信技术的发展，电子与AI的深度融合将推动智能技术向更高效、更适用的方向发展最后，他建议通过电子技术方向参与AI投资，并引导观众关注相关产品。

9 大湾区基金表现优异。

麦麦介绍了圆信永丰大湾区基金的投资策略和业绩表现，该基金主要投资于电子和电力设备行业，业绩长期表现优异他解释了大湾区作为中国硅谷的重要性，强调了其在AI和科技领域的核心地位麦麦还提到，大湾区制造业为智能转型提供了坚实基础，并鼓励投资者关注相关产品，以把握市场热点和技术发展趋势。