1 直播准备与调试。

陈健纬和技术人员调试直播设备，确认PPT显示清晰度，并测试腾讯会议与VIP直播间的连接。计划30分钟分段讲解，预留灵活调整时间。技术人员会通过企业微信转发直播间观众的问题。

2 调试直播设备和流程。

陈健纬与技术团队正在调试直播间和腾讯会议端口的声音与画面，确认正常后将在微信群通知。测试远程声音后，将切换至宣传片，并在指定时间切回腾讯会议画面。团队分头检查直播端口和腾讯会议端口的运行情况，以确保直播顺利进行。

3 陈建伟分享市场观点。

广发基金主持人介绍当前宏观政策和市场处于真空期，但不存在系统性风险。陈建伟将与观众分享海内外股市债市趋势，讨论热门资产如储能、锂矿和食品饮料等的投资机会。

4 陈健纬分享国内外市场观点。

陈健纬认为国内市场目前处于政策真空期，12月难有强刺激政策，股债表现平淡。他更关注海外市场，指出美国经济呈现结构化撕裂，AI投资成为GDP最大增量，但传统行业承压。AI的挤出效应导致利率粘性高，资本收益远超劳动力。对于AI是否泡沫的讨论，他认为当前判断意义不大。

5 AI泡沫与社会经济相关。

陈健纬认为AI泡沫不仅是技术问题，更与美国社会经济结构相关。AI改变了财富分配方式，头部科技公司获益，股市和币圈维持社会稳定性。目前讨论AI泡沫意义有限，因其与多方利益深度绑定。此外，全球进入财政扩张阶段，货币政策影响减弱，财政刺激主导经济，实体资产和权益市场或受益。

6 宏观与权益资产投资策略分析。

陈健纬讨论了宏观环境，认为AI泡沫尚未破灭，降息为明年财政服务。他更看好明年全球货币和财政双宽松。在权益资产方面，他指出当前市场增量资金主要来自理财和保险，这些资金偏好绝对收益，可能影响市场走势。他强调理解增量资金动向对A股投资至关重要。

7 关注板块拥挤度和绝对收益资金行为。

陈健纬建议投资者关注不同板块的拥挤度指标，尤其年末阶段绝对收益资金行为对市场影响显著。他指出拥挤度过高的板块如光模块可能面临获利了结，而消化充分的板块如储能则出现抄底机会。同时，他对比了当前美股AI企业与2000年互联网泡沫差异，强调前者现金流更稳健、盈利能力更强，估值相对合理。

8 AI发展和美股风险分析。

陈健纬讨论了AI的发展现状，指出AI已经能够理解报告、数据和图表，并生成逻辑推导，强调其能力的持续进步。他认为AI当前的发展阶段与2000年不同。对于美股风险，他提到期权市场的过度拥挤和散户缺乏保护，特别是在11月底期权市场伽马转负的情况下，市场的脆弱性增加，导致波动放大。

9 美股和黄金投资策略展望。

陈健纬分析了近期美股反弹的原因：交易拥挤风险下降，资金从小盘股和传统产业再平衡。他认为12月美联储停止缩表并可能降息，美股配置窗口显现。中长期看好黄金，因全球财政不信任逻辑未变，但短期人民币升值或影响黄金ETF表现。此外，商品如铜、铝等供给受限品种仍具看涨潜力。他建议超配成长风格但避免追高，预计市场可能在12月下旬提前反应一季度乐观预期。

10 陈健纬分享投资策略和市场观点。

陈健纬建议绝对收益型资金可考虑红利和商品投资，美股流动性压制缓解也可配置。他看多铜和小金属，认为商品投资是较好选择。对于政策刺激，他认为短期内空间不大，但明年可能更积极。纳斯达克100溢价可能持续，因QD额度紧张。A股可能在12月下旬提前反应明年乐观预期。白银近期因逼仓走高，但风险较大。化工行业供给端约束可能带来涨价机会。半导体领域需具体分析。

11 看好存储设备和港股互联网基金。

陈健纬分析半导体行业，指出存储设备和港股互联网基金具有潜力。他认为互联网企业需释放催化因素证明实力，类似于谷歌通过技术创新赢得认可。锂矿价格博弈性较强，27年或现紧平衡。居民存款结构变化可能间接影响股市资金流入。科技类基金需具体分析细分领域。

12 港股科技流动性改善，黄金ETF可配置。

陈健纬认为港股科技板块流动性将改善，但上涨需基本面支撑。半导体设备国产替代趋势明确，存储厂商上市将推动设备需求。黄金ETF建议长期持有，短期可关注持仓量变化。机器人板块需等待特斯拉明确预期，航天行业近期存在博弈。日本加息影响减弱，AI应用前景看好但具体方向尚不明确。

13 聚焦新能源和证券板块前景。

陈健纬分析了新能源和证券板块。他指出新能源市场存在预期差，重点关注储能和锂电池需求增长，但明年补贴退坡和储能补贴政策延伸的不确定性需要验证。他强调证券板块当前表现与以往牛市不同，国家队的影响不容忽视。此外，他提到创新药行业上涨最快阶段已过，但BD出海逻辑仍强。最后，他看好AI算力持续增长，并认为存储芯片的真正涨价行情可能要等到明年。

14 陈健纬分析多个行业投资机会。

陈健纬对光伏、芯片、低空经济等行业进行了分析，认为低空经济关注度可能下降。他指出游戏行业已开始受益于AI，但难以量化具体影响。固态电池长期看好，但短期操作难度大。美股建议关注期权市场拥挤度，恒生科技需基本面验证。军工和商业航天属于主题投资，商业航天因成本下降受关注。红利适合稳健投资者，但不宜追涨。软件和创新药仍需观察，消费电子中AI应用有潜力。

15 AI眼镜和白电白酒板块受关注。

陈健纬分析了AI眼镜的发展前景，认为值得关注。对于白色家电和白酒板块，他指出白电盈利稳健，龙头企业ROE保持在10%以上，是中长期投资标的；白酒行业需关注消费政策和地产复苏，短期可能反弹但反转需等待时机。此外，他看好AI算力相关通信设备的增长潜力，认为算力需求仍在加速上升。