【宏观要闻】

l  8月制造业PMI49.8%，景气水平改善。 8月31日，国家统计局公布8月官方制造业PMI为49.8%，较7月回升0.6个百分点，中国制造业景气度在8月出现明显改善，但整体经济活动仍维持在荣枯线以下。

l  2026年首批新型政策性金融工具开始投放。 9月1日，农发行浙江省分行成功投放2026年全国首笔新型政策性金融工具3亿元，专项支持浙江建德抽水蓄能电站项目建设，为绿色低碳领域重大项目注入政策性金融活水。标志着2026年首批新型政策性金融工具开始投放。此外，财政政策加快落地，8000亿元新型政策性金融工具陆续投放，政府债券发行进一步提速。

l  工信部印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026—2028年）》。 计划提出通过三年时间，培育科技和创新型中小企业1万家以上，专精特新“小巨人”企业突破2000家，聚焦人工智能领域高标准建设10个科技型企业孵化器、10个国家中小企业公共服务示范平台（基地），新培育10个国家级中小企业特色产业集群。

l  第十四届半导体设备材料及核心部件展（CSEAC2026）8月31日至9月2日在无锡举行。CSEAC 2026以"做强中国芯 拥抱芯世界"为号召， 展览规划超7万平方米，集结1300余家国内外企业，覆盖晶圆制造设备、封测设备、核心部件及材料等领域，海外展商占比达16%。

l  2026世界动力电池大会9月3日至4日在四川宜宾举办。大会以“电驱万物融合共生”为主题，设置开幕式、全体大会及8场专题会议，特邀西班牙担任主宾国。开幕式发布了2025-2026年度动力电池创新技术成果，涵盖超快充动力电池技术、高比能混合固液电池技术等。同期启动电池行业绿色供应链建设行动，推动绿色低碳贯穿电池全生命周期。大会对新能源产业链（电力设备、汽车等）有正向催化。

l  2026中国国际消费电子博览会9月4日至6日在青岛举办。博览会以“AI领航 智启未来”为主题，规划六大展区、展览面积6万平方米，汇聚约300家知名品牌企业参展。本届电博会首设智慧康养集中展示区，展览面积超1万平方米，首次将康养主题独立成区。同时重点打造智能家居、智慧康养、人工智能三大产业链展示集群。

l  美国8月非农大超预期，9月加息预期重燃。 9月4日，美国8月非农新增就业数据公布，大幅超出市场预期。8月非农就业人口新增16.2万人，失业率维持在4.1%不变，逆转了悲观预期，市场对美联储9月加息预期重新升温。

l  G20财长和央行行长会议召开。 2026年8月31日至9月1日，二十国集团（G20）主席国美国在美国北卡罗来纳州阿什维尔市举行今年第二次G20财长和央行行长会议。主要讨论全球宏观经济形势、全球增长、全球失衡、国际债务和金融素养等议题。

l  上合组织比什凯克峰会举行。2026年8月31日至9月1日，上海合作组织成员国元首理事会会议于吉尔吉斯斯坦首都比什凯克举行。各国元首审议了当前国际和地区热点问题，讨论多边合作发展情况以及政治安全、经贸、交通、能源、数字化、人工智能、人文交往、可持续发展等领域合作前景。

【市场回顾】

l  上周（2026.8.31-2026.9.4），A股市场主要宽基指数多数收跌。大盘权重相对抗跌，成长赛道波动加剧。北证50上涨2.24%，上证50上涨0.02%，上证指数下跌0.56%，深证成指下跌3.13%，沪深300下跌1.33%，创业板指下跌4.03%，科创50下跌5.10%，中证1000下跌2.56%，中证2000下跌0.91%。

数据来源：iFind，选取2026.08.31-2026.09.04。

l  行业表现呈现鲜明分化。传媒（+6.03%）、银行（+4.03%）、农林牧渔（+3.34%）涨幅居前，AI应用方向持续活跃，银行高股息防御属性凸显；电子（-5.36%）、有色金属（-5.01%）、建筑材料（-4.26%）跌幅居前，海外高利率压制成长估值，美元走强拖累资源品。

数据来源：iFind，选取2026.08.31-2026.09.04。

【板块动态】

传媒/AI应用：

上周传媒板块大涨6.03%，领涨市场。核心催化来自国内首部登陆卫视黄金档的AIGC长剧正式上线，该剧在制作周期和成本方面较传统长剧有明显压缩，带动影视行业降本增效预期升温。此外，OpenAI于周五正式发布GPT-6 Astra，AI应用再迎重磅催化。资金层面，传媒作为AI产业链下游应用端，承接了从硬件板块流出的资金，短剧游戏、虚拟人等概念持续活跃。

长信电子信息量化混合

A类519929 C类013153

银行/红利：

上周银行板块上涨4.03%，逆势走强。在海外高利率压制成长、市场风险偏好回落的背景下，高股息防御品种的配置价值凸显。六大行中报营收净利双增，自2022年以来，六大国有银行首次集体实现营收与净利润的同步双增长，大行基本面盈利韧性持续凸显。

农林牧渔：

上周农林牧渔上涨3.34%，延续强势。种植业方面，全球农产品价格走强叠加极端天气扰动预期升温，市场对粮价上涨的交易预期升温；养殖方面，8月末至9月初生猪价格出现阶段性反弹，厄尔尼诺气候扰动强化减产预期。

长信中证1000指数增强

A类018013 C类018014

国防军工：

上周军工板块上涨2.41%，表现稳健。乌兹别克斯坦宣布歼-10CE正式列装其空军，催化军工板块关注度提升。美伊冲突持续升级也为军工板块提供地缘事件催化。板块经历前期调整后，筹码结构较轻，具备修复弹性。

长信国防军工量化混合

A类002983 C类008960

科技（通信/电子）：

上周通信（-4.06%）、电子（-5.36%）跌幅居前。海外高利率环境下，美债收益率走高压制成长股估值，叠加美股科技股波动传导，A股电子、通信等硬件方向承压明显。美国拟对外国芯片加征关税的消息引发韩国股市跳水并影响A股科技板块。短期看，科技板块需等待9月美联储议息会议落地后情绪修复，中期景气方向（半导体设备、AI算力）配置价值仍存。

长信创新驱动股票

A类519935 C类028460

风险揭示书

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，长信基金管理有限责任公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。长信基金管理有限责任公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

四、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信中证1000指数增强型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金由长信基金管理有限责任公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。长信中证1000指数增强型证券投资基金、长信创新驱动股票型证券投资基金属于股票型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金、长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站【http://eid.csrc.gov.cn/fund/】和基金管理人网站【https://www.cxfund.com.cn/】进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。具体产品销售费用收取标准以届时有效的基金法律文件及销售机构业务规则为准。