4月以来，国际局势复杂多变，海外扰动因素持续升温。在此背景下，军工行业作为国家安全的重要支柱，其战略地位和市场需求均呈现出显著增长的态势。在当前海外不确定性较强的背景下，军工板块的投资逻辑也越发清晰，主要集中在以下几个方面：

第一，政策扶持与需求增长。在海外因素影响的背景下，各国政府对国防军工的投入或将持续增加。近期美国计划上调国防预算到1万亿美元，我国国家政策也明确提出加强国防建设，提高军事实力，确保国家安全。今年3月重要会议发布的数据显示，2025年中国军费开支总额为1.81万亿元人民币，比上年执行数增加7.2%，为军工行业的持续发展奠定基础。

第二，技术进步与产业升级。随着人工智能、低空经济的高速发展，军工商业化的步伐在加快，技术创新层出不穷。新一代武器装备的研发和逐步列装，也将带动整个军工产业的新一轮增长周期出现。其中，具有自主创新能力、掌握核心技术的军工企业有望在竞争中脱颖而出，从而实现持续高增长。

第三，的发展趋势。商业航天等新行业的发展以及机器人技术的进步，都会推动军用技术转化为民用产品的进程，国防军工企业可以拓展更广阔的市场空间，实现多元化发展，为军工股提供更多的发展和投资机会，也能提升其整体估值水平。

当前，国际局势不稳定，地缘政治风险明显增加。军工板块的具备内需刚性，行业景气度和投资价值有望进一步凸显。

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