#天天基金调研团#
最近一段时间股市出现波动，板块轮动加快，到目前为止，还没有重返3900点，那么本轮牛市还在吗？接下来市场热点会转向哪些方向呢？最近有幸参加了天天基金调研团活动，本次调研团邀请到的是永赢基金的基金经理李文宾，本次会议上李经理分享了对整个市场以及多个行业的看法，让我受益匪浅：
增量资金多，本轮牛市还远未结束
每一轮牛市都有着不同的特征，本轮是从去年9月底开始的，到现在也才一年多一点的时间，而当前4000点左右距离2015年高点5178点还相差一段距离，并且关键一点是，当前政策较为宽松，利率一直在走低，资金充裕，房地产也不景气，投资渠道比较少，而股市的回暖对资金也是一个明显的吸引，因此险资、理财子、GJD 及行业主题 ETF 为主机构资金或将持续向市场注入流动性，只要有了增量资金不断下场，那么股市就还会涨。
科技为什么是本轮行情主线？
本轮牛市开启之前科技就已经率先开启了新一轮创新周期，这个时间节点可能是在2022年年底，当时OpenAI发布ChatGPT，随后多家科技公司开始加码AI，我们国家在AI方面也基本上是第一梯队，年初deepseek横空出世，也引发了全球市场的极大关注，可以说新一轮科技创新周期正是促成本轮牛市的关键因素之一，因此科技顺理成章地成为本轮牛市主线。近期科技出现了一些波动，但是李经理认为没有到泡沫破裂的时候。同时人工智能产业也尚处于不断扩圈的过程中，因此完全没有必要太担心，科技波动于正常回调或与年底资金习惯高低切有关。
AI+军工有搞头吗？
前面也说了，AI正处于新一轮创新周期中，本轮科技牛已经十分明确，2026 年投资机会集中在AI 产业链新供需矛盾关键节点，例如存储设备，AI 新产业趋势，如高端光源、OCS、DCI、AI 应用落地等方面，而对于军工来说，军工产业保障我国的生存权与发展权，全球进入军工发展 2.0 阶段，智能化、无人化、信息化替代电子化、机械化成为主流。部分领域正处于 0 到 1 快速放量阶段，风险收益比较为友好，因此AI+军工感觉还是有搞头的。
最后再分析一下李经理所管理的$永赢科技驱动C(OTCFUND|008920)$这只基金，由于李经理立足行业景气周期研究和行业比较，擅长挖掘具有成长空间的潜力标的，本次也紧紧抓住了这波科技行情，数据显示，李经理8年多的基金管理年化回报高达17.82%，自从接管该基金以来的一年多时间里，到目前为止任职回报高达100.56%，多阶段表现优秀，超额收益十分明显，也为广大投资者带来丰厚回报。
从目前的持仓来看，该基金重点关注的就是AI+军工，看来李经理还是信心满满的，我们看看接下来能否继续为我们带来惊喜。
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