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科技浪潮中的稳健航行：我与永赢科技驱动混合C的成长故事
站在2025年11月的市场节点，上证指数再度站稳4000点，科技板块的轮动速度却让许多投资者感到眩晕。作为持有永赢科技驱动混合C（008920）超过一年的基民，我亲历了AI算力、半导体、军工等赛道的快速切换，也见证了基金经理李文宾通过“左侧布局+认知差挖掘”策略穿越波动的智慧。以下是我的投资心得与市场观察，希望能为同路人提供参考。
一、市场观察：科技轮动背后的产业逻辑
当前科技板块的轮动并非无序震荡，而是技术迭代与产业演进的自然结果。以AI为例，2025年市场正从“资本开支链”向“应用与基础设施并重”转型：上半年光模块、PCB等硬件环节领涨，三季度后资金开始向存储、储能、电力设备等方向扩散。这种变化本质是AI产业从“建设期”迈向“运营期”的信号——当数据中心完成算力基建，市场开始关注如何通过存储优化、电力效率提升降低运营成本，进而催生新的投资机会。
军工板块的崛起则与国家安全战略升级密切相关。在高端装备自主可控的背景下，具备核心技术壁垒的企业正享受国产替代红利。例如，基金重仓的某军工电子企业，其有源相控阵雷达组件已实现进口替代，2025年三季度订单同比增长超200%，成为板块上涨的核心驱动力。
二、投资心得：选择比努力更重要
作为普通投资者，我曾陷入“追涨杀跌”的误区。2025年初，看到AI概念股连续涨停，我盲目追高某光模块企业，结果在技术调整中亏损超15%。这次教训让我深刻认识到：科技投资需要专业护航。对比个人操作的被动，永赢科技驱动混合C的主动管理优势显著：
1. 左侧布局的先发优势
基金经理李文宾不追逐短期热点，而是基于产业研究提前布局。例如，2025年二季度市场聚焦AI算力时，他已重仓存储芯片企业，理由是“AI训练数据量每3个月翻倍，存储需求将呈指数级增长”。这种前瞻性布局使基金在三季度存储板块爆发时充分受益，单季净值增长超12%。
2. 认知差挖掘的超额收益
基金持仓中不乏市场认知不足的“隐形冠军”。如某光芯片企业，其硅光模块技术可降低数据中心能耗30%，但因处于产能爬坡期，市场关注度较低。李文宾通过实地调研发现其客户包括全球三大云厂商，果断重仓。随着2025年下半年产品量产，股价三个月内翻倍，为基金贡献显著收益。
3. 风险控制的动态平衡
科技板块的高波动性需要严格的风控体系。永赢科技驱动混合C通过“核心+卫星”策略降低风险：70%仓位配置AI、军工等主线赛道，30%仓位布局生物技术、量子计算等前瞻领域。同时，基金持仓分散于10余个细分行业，单只个股占比不超过5%，有效平滑了单一赛道波动的影响。
三、长期视角：与科技共成长
持有永赢科技驱动混合C的一年中，我深刻体会到科技投资需要“钝感力”。2025年8月，因市场对美联储加息预期升温，科技板块单日跌幅超4%，基金净值回撤达6.34%。但李文宾在季报中明确表示：“当前AI算力需求增速仍超50%，军工订单饱满，短期波动不改长期趋势。”这种坚定让我选择继续持有，而基金随后三个月的净值修复也验证了判断。
数据显示，截至2025年11月，永赢科技驱动混合C近一年收益率达52.32%，同期沪深300指数涨幅仅17.62%。更难得的是，其最大回撤控制在18.7%，显著低于科技主题基金平均25%的波动率。这种“攻守兼备”的特性，使其成为我资产配置中的核心卫星资产。
四、未来展望：把握结构性机会
展望2026年，我认为科技板块将呈现“双轮驱动”格局：
• AI商业化落地：大模型从训练走向推理，应用场景从云端延伸至边缘设备，带动终端硬件升级；
• 高端制造升级：军工、半导体设备、工业母机等领域的技术突破，将推动国产替代进入深水区。
永赢科技驱动混合C已提前布局这些方向，其三季度重仓的某AI算力芯片企业，正研发面向自动驾驶的专用处理器；某军工材料企业，其碳纤维产品已通过国产大飞机认证。这些布局让我对基金未来表现充满信心。
结语：专业的事交给专业的人
科技投资是“勇敢者的游戏”，但更需要理性与耐心。作为普通投资者，我们无需成为每个细分领域的专家，只需找到值得信赖的“领航员”。永赢科技驱动混合C通过深度产业研究、前瞻布局和严格风控，为我提供了参与科技浪潮的稳健工具。在科技革命重塑世界的时代，选择与专业同行，或许是最明智的决策。
（风险提示：市场有风险，投资需谨慎。以上内容不构成投资建议，基金过往业绩不代表未来表现。）@永赢基金
