#天天基金调研团#近期，存储回调，有投资者有疑问“存储见顶了吗？如何投更有机会？”，目前市场的共识是，存储芯片行业并未见顶，而是正处在由AI驱动的“超级周期” 的早期阶段。永赢基金的基金经理李文宾也看好其中的投资机会，他曾明确指出“自主可控+国产算力”产业链是半导体板块中确定性较高的成长赛道。

理解当前的投资机会，关键在于认识到AI已经从根本上改变了存储芯片的行业逻辑：

需求结构变了：本轮周期的核心驱动力来自AI服务器，其单机DRAM用量是传统服务器的8倍，NAND Flash用量是3倍。以HBM为代表的高性能存储成为刚需，价格是普通内存的5倍以上，并挤占了传统存储的产能，导致全行业供需紧张。

周期性减弱，成长性增强：与过去由手机、PC等消费电子驱动的周期性波动不同，本轮需求源自企业级AI基建的长期资本开支。机构普遍认为，这次“超级周期”的持续时间和强度都可能超越以往。

在具体的投资策略上，可以借鉴实力派基金经理的思路，并时刻关注潜在风险。

永赢基金的李文宾是一位注重独立思考、擅长左侧布局的基金经理。他的方法论或许能给您带来启发：

关注高质量成长型公司：他会采用现金流折现（DCF）等模型，深入分析企业成长的持续性和来源。

深挖“行稳致远”的企业：他同样关注经营稳健、现金流健康、注重股东回报的公司，这类资产能在组合中起到稳定器的作用。

此外，永赢基金李文宾明确看好2026年投资机会，主要集中在三方面：

1）AI 产业链新供需矛盾关键节点，例如存储设备（全球将进入存储产能扩张周期）、与美国电力能源缺口相关中国企业、国产算力产业链（新一代芯片）、存储等；

2）AI 新产业趋势，如高端光源、OCS、DCI、AI 应用落地（重点关注制造业与大模型结合）；

3）行业拐点领域，如具身智能、6G、核聚变等。

存储行业“高成长”与“强周期”并存的特征没有改变。一旦未来产能集中释放或需求不及预期，价格有下跌风险，感兴趣的投资者可以通过绩优基金经理李文宾管理的永赢科技驱动来把握机会。

$永赢科技驱动C(OTCFUND|008920)$#4000点 该恐高？还是怕踏空？#@天天基金创作者中心

个观仅参，市场有风险，投资需谨慎