#天天基金调研团#
永赢基金基金经理来分享最新观点来了。
时隔数月，上证指数突破4000点并在4000点附近震荡，市场轮动加快，科技板块出现短期回调。李文宾依然坚持他的核心观点：科技仍是市场核心主线。
作为一位拥有实业、券商和公募多重复合背景的基金经理，李文宾擅长左侧捕捉市场主线。他管理的永赢科技驱动基金近一年表现亮眼，业绩显著跑赢同类平均。
交流会上关注最多的话题是：最近科技股集体调整，是短期的吗？这背后只是单单因为资金高低切吗？
李文宾表示，我们倾向是短期调整为主，而非 AI 泡沫破裂导致的股市中长期调整，这也与年底资金习惯高低切有关。
当然这轮科技股调整，不是简单的高低切，更多是在AI主线中寻找新的产业发展趋势和方向。
具体来说，9月前市场聚焦于 AI 资本开支链（例如：光模块、PCB 等），9月后转向存储、储能、电力设备等其他AI投资领域。所以本次调整并非从科技股向消费，向金融，向周期等板块简单的切换，而是在 AI 创新周期不同阶段在产业发展的新旧矛盾间进行切换。
有人追问，预计什么时候科技股能重回主线地位？怎么看待后续及 26 年科技投资机会？
李文宾表示，科技股是本轮市场核心主线，不存在“重回”一说。我们认为 2026 年投资机会集中在三方面：
1）AI 产业链新供需矛盾关键节点，例如存储设备（全球将进入存储产能扩张周期）、与美国电力能源缺口相关中国企业、国产算力产业链（新一代芯片）、存储等；
2）AI 新产业趋势，如高端光源、OCS、DCI、AI 应用落地（重点关注制造业与大模型结合）；
3）行业拐点领域，如具身智能、6G、核聚变等。
从李文宾的观点来看，当前科技板块的调整只是长期上升趋势中的短期波动。他总结道：“中美世纪博弈下，需重视和围绕‘科技创新’和‘国防安全’两大领域的机遇。”
对于投资者而言，在市场波动中保持定力，聚焦主导科技，才能更好地把握未来几年的新兴产业趋势。
#银行股逆势走强！行情逻辑是什么？#
个人观点，不做建议,市场有风险，理财需谨慎
