公告日期：2025-07-21

景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵
活配置混合型发起式证券投资基金

2025 年第 2 季度报告

2025 年 6 月 30 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 7 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 2025 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化对冲策略三个月定期开放混合

基金主代码 008851

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 2 月 27 日

报告期末基金份额总额 59,689,366.80 份

投资目标 本基金通过量化模型和绝对收益策略，有效对冲市场系
统性风险，追求长期稳定的绝对收益。

投资策略 本基金主要采用量化对冲的投资策略，一方面坚持采用
基金管理人自主研发的量化模型构建股票投资组合，另
一方面，灵活应用多种绝对收益策略有效对冲本基金的
系统性风险，例如做空股指期货进行对冲操作，获取选
股的超额收益，追求长期稳定的绝对收益。

1、股票投资策略

本基金采用灵活配置的投资策略，根据基金所使用对冲
工具的年化对冲成本来决定当月股票资产的投资比例，
建仓期（6 个月）内不受仓位调整机制的约束，建仓期
满的第一个月起（包括第一个月），如基金所使用对冲工
具的年化对冲成本达到仓位调整阀值，则触发仓位调整
机制。

2、对冲策略

本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系
统性风险。本基金在股指期货投资中主要遵循有效管理
和风险控制的原则，主要采用流动性好、交易活跃的期
货合约。本基金通过对现货和期货市场相关性研究，计

算需要的股指期货合约数量，并根据不同期货合约定价
关系、保证金要求、流动性情况等因素，……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。