#国产AI崛起时# $招商科技创新混合A$

国产AI崛起正当时，招商科技创新混合A乘风破浪

华尔街的泡沫争论声中，国产AI正以坚实的产业步伐走出独立行情。

“近期A股AI板块的持续调整，让不少投资者心生疑虑。然而回溯本轮波动根源，并非行业基本面恶化，而是华尔街对英伟达‘AI泡沫’的争论引发全球科技股情绪传导。”

在慢牛格局日益清晰的A股市场，科技板块尤其是人工智能领域，正凭借政策支持、技术突破与应用拓展的多重利好，展现出蓬勃的发展潜力。

01 市场情绪与产业现实的背离

近期AI板块的调整，本质是情绪扰动而非趋势逆转。华尔街对英伟达的泡沫质疑，源于其“循环交易”模式与库存攀升的短期争议。

然而，英伟达最新财报用硬核数据击碎了泡沫论：2026财年第三季度营收达570亿美元，同比增长62%，数据中心业务收入512亿美元创纪录。

这一数据印证了AI产业基本面依旧强劲，算力需求呈指数级增长。对A股而言，这种情绪传导具有明显滞后性与非理性特征。

国内AI产业链与海外市场存在显著差异，国产替代的紧迫性与新质生产力的政策红利，构成了A股科技板块的独立支撑逻辑。

02 国产AI崛起的三重驱动力

国产AI的崛起绝非偶然，而是政策、技术、生态协同发力的必然结果。

政策层面，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确了2025年培育自主可控基础大模型的战略目标，为行业发展划定清晰的“路线图”。

技术突破上，国产AI实现了从单点创新到全产业链协同的跨越。截至2025年8月，我国人工智能专利数量占全球总量的60%，连续多年保持全球第一。

应用生态方面，我国已发布超1500个行业模型，覆盖50个重点行业领域、700余个场景。智能经济核心产业规模快速增长，2024年我国人工智能产业规模突破7000亿元，连续多年保持20%以上增长率。

03 招商科技创新混合A的投资价值

招商科技创新混合A（代码008655）的布局，精准契合了当前科技产业的核心脉络。基金重点聚焦电子半导体、传媒、新能源等新质生产力方向。

从前十大重仓股来看，中芯国际、华虹半导体等半导体龙头合计持仓超17%，北方华创、中微公司等设备企业构成产业链核心配置，寒武纪等AI芯片标的彰显技术攻坚方向。

该基金采用“主题投资+动态调整”策略，能够灵活应对产业变化。2024年换手率551%，体现了基金经理积极把握AI细分赛道投资机会的能力。

业绩表现方面，近一年净值增长56.39%，近三月涨幅23.50%，显著跑赢同类产品，用业绩证明了聚焦基本面的投资价值。

04 智能经济大幕开启，未来可期

智能经济发展大幕已经开启。根据规划，到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率将超70%；到2030年，智能经济将成为我国经济发展的重要增长极。

当前，我国算力产业发展水平持续跃升，为智能经济发展筑牢根基。截至2025年6月底，我国在用算力中心标准机架达1085万架，智能算力规模达788EFLOPS，规划建设超过250条“东数西算”干线光缆。

在智能产品和服务方面，消费电子加速智能化发展，国产厂商研发的AI手机、AI电脑等智能产品已超百款。截至2025年6月底，我国累计有439款生成式人工智能服务完成备案，较2024年4月增加2.8倍。

05 投资建议与风险提示

对于投资者而言，当前调整是布局科技主线的难得机遇。招商科技创新混合A凭借清晰的投资框架、亮眼的业绩表现与精准的赛道布局，成为普通投资者分享科技产业升级红利的优质工具。

科技投资尤其是AI领域具有较高的不确定性与波动性，这要求投资者具备长期持有的耐心与风险承受能力。但从长期看，国产AI崛起是国家战略与产业趋势的必然，政策支持力度持续加大、技术突破不断涌现、应用需求日益旺盛的三重逻辑并未改变。

建议投资者采取定投策略，平滑短期波动，把握长期成长机遇。正如基金经理张林所展示的投资理念，在科技投资中需要坚守产业本质，做时间的朋友。

随着“人工智能+”行动的深入实施，智能经济正成为我国经济发展的重要增长极。到2030年，新一代智能终端、智能体等应用普及率将超90%，智能经济将成为我国经济发展的重要增长极。

招商科技创新混合A深度绑定国产AI核心资产，在AI技术持续赋能@招商基金

千行百业的背景下，产业红利将逐步兑现，这支基金有望在长期维度上为投资者创造可观回报。@招商基金 @天策李二凤 @高贵典雅的远青2 #晒收益#