#国产AI崛起时# $招商科技创新混合A$ 国产 AI 现在挺有意思的，不是单纯喊口号那种。专利数量占全球六成，企业也超过五千家，但真不是处处领先。比如大模型，确实还在追海外，但胜在会找巧劲 —— 不跟跑算力竞赛，反而在工业、金融这些场景里把模型改得特别实用，应答准确率都提了 30% 了。
算力这块更实在，两条路走得挺稳。一条是芯片本身在升级，另一条是 DeepSeek 这些厂商主动适配国产芯片，相当于用软件把硬件潜力挖出来了。不过问题也明摆着，人才缺口大，国际上还有技术摩擦，自主可控的压力一直都在。
再看张林管的招商科技创新混合，这人风格挺鲜明的，不玩虚的，就盯着 “技术壁垒” 看。从中报持仓能看出来，他一边拿 GPU、ASIC 这些算力硬件，一边也布局智驾这类应用端，算是把产业链关键环节都覆盖了。
他的逻辑其实挺顺的，知道国内 AI 股有时会跑在基本面前面，所以估值不只用 PE 那套，还会算远期市值折现。这思路挺适合 AI 这种高波动赛道的 —— 毕竟现在不少公司还没盈利，但架不住应用爆发的预期在那儿。
不过得提醒一句，这基金跟 AI 板块绑定得紧，板块一震荡它波动就明显。适合能扛住短期起伏、真看好 AI 三五年发展的人，要是想赚快钱可能不太适配。@招商基金