#天天基金调研团#但将酩酊酬佳节，不用登临恨落晖。你好，我是地球村的木同学。

今年以来大盘屡创新高，以光模块CPO为代表的AI算力强势领涨市场，成为年内强主线。其中光模块CPO概念股权重占比超50%的创业板人工智能指数近半年涨幅超过 100%（数据来源：Wind，2025/10/24）。

但是十月以来市场连续调整，随着资金情绪的反复、地缘关系的不确定性，AI算力产业链波动加剧。那AI算力产业链大涨大跌，木同学作为普通投资者，可以如何应对？还能上车吗？1、短期回调无需恐慌，关注算力长期布局机会

通过近期行业基本面判断，前期算力板块的巨大波动，可能更多是情绪和资金面驱动的短期博弈，不是行业基本面恶化。由于前期算力方向领涨市场，一旦市场有风吹草动或利好兑现，短线资金就容易集中卖出，导致股价大幅回调。

而从基本面角度看，全球AI发展大势所趋，算力建设提速发展，短、中、长期积极因素众多，尽管受近期外部扰动因素影响，AI高景气方向情绪波动加剧，出现一定回调，但也提供了难得的布局窗口，板块性价比逐步显现。

2、光模块CPO等算力环节具备高业绩确定性

光模块，是通信设备之间进行数据传输的核心器件，其主要的作用是进行光电转换，从而实现高速信息传输。我国光模块CPO是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域。

短期来看，10月进入三季报密集披露季，光模块企业业绩有望持续高增，催化板块情绪。

3、OpenAI与英伟达等算力大厂联手，AI投资加速期

近期，作为本轮AI产业的主导者，OpenAI与英伟达等AI科技公司联手，通过“硬件采购+股权绑定”的模式，就算力建设形成战略利益共同体。这也标志着，AI算力正从一项单纯的资本支出，演变为一种可被金融化、证券化的资产类别，行业投资来到加速期。

今年9月，英伟达与OpenAI宣布达成一项战略合作伙伴关系，OpenAI将部署至少10GW英伟达GPU，而英伟达将在这些算力逐步上线时，向OpenAI投资，投资总额最高达1000亿美元。

10月初，OpenAI与AMD再度达成协议，OpenAI将在未来数年部署高达6GW AMD GPU，首批1GW将于2026年投入使用，而AMD已向OpenAI发行最高1.6亿认股权证。

近期全球半导体巨头博通（Broadcom）和Meta联手宣布，自家的共封装光学技术（CPO）在长期400G测试中，成功实现连续运行100万小时。过去几年，大模型掀起算力基础设施建设的“军备竞赛”，对用于数据中心光互连的高速数通光模块需求显著增长，且速率从400G迅速迭代到800G。

全球AI巨头加码算力，伴随算力市场规模总体扩容，光模块、PCB、服务器、AI芯片等算力环节需求仍有进一步大幅抬升空间。

4、作为普通投资者该如何布局？

木同学的个人看法，如果看好产业方向的长期投资小伙伴，重心应放在 “基本面选股” 上，遵循多看少动的原则。重点关注那些在算力领域技术壁垒高、已获得大额订单的龙头企业，通过基金定投或逢市场大幅回调时分批买入的方式参与，这能有效避免追高的风险，并降低持仓成本，分享AI算力产业的长期成长红利，而非博取短期价差。

如果是能承受较高波动的灵活投资小伙伴：在长期看好的前提下，可以尝试用一部分仓位进行网格交易。对看好的ETF设定一个价格波动区间，下跌到一定幅度自动买入，上涨到一定幅度自动卖出。这种策略旨在利用板块的高波动性来增厚收益。但这对纪律要求极高，要避免因情绪干扰而打乱计划。

所以综上，木同学认为AI算力仍是当前景气度好、投资规模增速快的细分方向之一。大模型的迭代、应用的爆发和用户数量的增长推动算力需求节节上升，可以看到海外头部平台和各大算力龙头大手笔动作频频，国内龙头厂商也有着积极进展。展望四季度到明年，预计AI算力产业链诸多优质公司有望呈现良好的业绩表现，中长线投资机会就更加清晰了。$华泰柏瑞质量成长A(OTCFUND|008528)$$华泰柏瑞质量成长C(OTCFUND|011452)$@讲原则de斯泰西 @海宝宁 @看日出