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人工智能怎么投？跟着“算力捕手”陈文凯，布局高确定性机会

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人工智能板块的热度始终不减，但2025年以来的结构性分化让不少投资者犯了难：曾经的科技巨头增速放缓，新的机会又藏在哪里？其实答案早已清晰——随着AI从算法创新走向大规模商用，投资逻辑已从“炒概念”转向“看基建”，而紧跟这一趋势的华泰柏瑞质量成长A，正是普通投资者把握机会的优选工具。

要选对AI投资方向，首先得看懂当前板块的核心逻辑。自ChatGPT引爆行情以来，AI产业已完成一轮迭代：2023年聚焦算法突破，2025年则进入“能源与算力基础设施”主导的新阶段 。这一转变带来了明显的分化——科技“七巨头”年内平均涨幅仅16%，而AI半导体、AI电力等基础设施板块涨幅动辄超60% 。背后核心原因是算力需求的指数级增长：德勤预测到2035年，美国AI数据中心电力需求将较2024年增长30倍以上，高盛更是测算出需新增50吉瓦电力才能支撑AI发展 。这种刚需驱动下，能提供基础设施支撑的企业自然成了市场主角。

华泰柏瑞质量成长A的核心优势，就在于精准踩中了这一主线。基金经理陈文凯从2024年三季度起，就将持仓重心转向光模块、PCB、服务器等算力硬件领域，中际旭创、新易盛等核心标的长期稳居前十大重仓股。而这两家公司今年以来分别斩获314%、391%的涨幅，直接推动基金年内收益达到117.86%，在4482只同类基金中排名前0.5%。更难得的是，他的布局并非盲目追高，而是基于“盈利驱动、估值未扩”的判断，这种价值与成长兼顾的风格，让基金在板块波动中更具韧性。

结合当前市场，布局这只基金可遵循“主线坚定、策略灵活”的思路。从配置逻辑看，AI基础设施的景气度至少能延续3-5年：一方面国内政策加码，投入6000-7000亿人民币进行AI全栈布局 ；另一方面全球算力竞赛升级，Broadcom等企业的AI芯片业务已连续10个季度高增长 ，产业链红利清晰可见。投资者可将其作为科技配置的“核心仓位”，占权益类资产的30%-40%，长期分享算力建设的确定性收益。

具体操作上，两类信号值得重点关注。一是产业数据信号，当全球光模块出货量、AI服务器订单等数据同比增速超50%时，说明行业景气度再上台阶，可适度加仓；二是估值信号，当前算力硬件核心标的仍处于盈利驱动阶段，若中证AI算力指数估值回落至历史30%分位以下，便是分批布局的好时机。对于风险偏好较低的投资者，采用定投方式更合适——通过每周固定金额投入，摊薄短期波动成本，契合陈文凯“长期深耕主线”的投资理念。

展望后市，AI板块“结构牛”特征将更加明显。短期看，三季报中AI半导体企业的业绩兑现情况（如寒武纪、海光信息等头部公司的盈利增速）将成为行情催化剂；中长期而言，AI电力、智能云等延伸赛道有望接棒上涨，GE Vernova、甲骨文等海外企业的爆发已给出先例 。陈文凯在季报中也明确表示，将持续跟踪AI产业链的产能扩张与技术突破，这意味着基金的持仓会随产业演进动态优化，始终聚焦高景气环节。

对普通投资者来说，AI投资最忌“追涨杀跌、频繁换赛道”。华泰柏瑞质量成长A通过专业选股，把复杂的产业链研究转化为简单的基金投资，既能规避个股踩雷风险，又能精准把握主线机会。在这场算力主导的AI革命中，与其纠结于短期波动，不如借助陈文凯这样的“专业舵手”，以长期视角布局高确定性的成长红利。毕竟在技术变革的浪潮中，选对方向、找对帮手，才是最省心的赚钱方式。@华泰柏瑞基金 @有噢噢噢红 @辣妈养鸡

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