最近A股波动不小，AI、新能源等热门板块涨涨跌跌，Wind数据显示，3月以来上证指数波动幅度超过9.61%，不少主动管理的偏股型基金单月回撤超过5%（数据来源：Wind）。

图：上证指数近期走势

来源：Wind 截至2025.04.21

现在市场波动大，大家都在找那种既能少跌、又能慢慢赚钱的基金。而$国富基本面优选混合A$ （008515）早就证明过自己—2024年市场整整调整了一年，好多基金跟着跌，它却逆势涨了26.95%。

图：国富基本面A（008515）历史回报

且近一年（2024.04.01-2025.03.31），最大回撤比同类基金（晨星分类：沪港深积极配置）平均水平低0.38个百分点（数据来源：晨星，截至2025.03.31），实实在在在震荡市扛住了压力。

——当前行情有两个明显趋势：

资金从高波动板块流向低估值、稳业绩的标的。

不难发现，尽管A股整体处于近三年高位，但Wind数据显示，2025年Q1银行板块获北向资金净流入120亿元，消费龙头板块净流入800亿元，而AI、新能源等板块净流出超500亿元。

这些低估值标的优势清晰：银行板块PE（TTM）6.53倍，较自身近五年历史均值低15%，PB（LF）0.75倍，处于历史分位数20%以下；消费龙头指数股息率达3.5%，高于同期10年期国债收益率（1.68%），且经营活动现金流净额近三年复合增速15%，成为资金天然 “安全垫”。（数据来源：Wind，截至2025.04.20）。

业绩确定性成为选股核心。

4月是上市公司财报密集披露期，资金对那些单纯"讲故事"的股票越来越谨慎，更愿意买基本面扎实的公司。基金2024年年报显示，其重仓的消费、银行等低估值标的，2024年净利润增速均超10%，且经营性现金流/净利润比值稳定在1.2倍以上，（数据来源：Wind，统计区间 2024.1.1-2024.12.31），且财务健康度显著优于高波动板块（数据来源：基金2024年年报）

从市场行为看，Wind数据显示，2025年Q1基本面扎实的低估值板块获北向资金净流入超2000亿元，而概念炒作集中的行业同期净流出超800亿元，凸显“业绩看得见”的标的正成为资金首选（数据来源：Wind）。这类公司业务模式稳定，如必选消费依赖刚性需求、零售银行受益于财富管理转型，业绩增长无需依赖市场情绪驱动，确定性优势在财报季有望进一步强化。

——这只基金的三个优势，刚好匹配当下需求

17年经验的金牛基金经理，选股更重"基本面硬实力"

基金经理赵晓东管理基金超过15年，经历过多次牛熊周期，他的选股方法很实在：从管理层能力、业务成长性、估值水平等五个维度严格筛选标的，不会因为市场热点就盲目跟风（来源：基金公开资料）。且他管理的12只基金近1年全部实现正收益（截至 2025.03.31），7次获得金牛奖（来源：中国证券报），这种长期稳定的业绩，本身就是实力的证明。

集中布局核心赛道龙头，兼顾防守与进攻

基金前十大重仓股占比52.79%，主要集中在消费和银行两大板块，合计占比超过27%（数据来源：基金四季报）。

图：国富基本面A（008515）前十大重仓股

来源：基金四季报

消费板块选的是必选消费和高性价比品种，比如高端白酒和国货美妆龙头，这些公司抗周期能力强，即便经济增速放缓，需求也相对稳定。（数据来源：公司财报）；

银行板块聚焦零售业务突出、财富管理能力强的标的，随着利率下行，居民存款向理财、基金转移，这类银行的中间业务收入增长明显，业绩确定性更高。

此外，基金还通过港股通配置了腾讯控股等互联网龙头，持仓周期超过19个季度，既能享受港股的低估值优势，又能捕捉互联网行业业绩修复的机会（数据来源：基金四季报），让组合在稳健的基础上多了一些弹性。

风险控制到位，长期持有更安心

衡量基金风险收益比的夏普比率，国富基本面A近3年达到0.43，优于97%的同类基金，（数据来源：晨星 分类：沪港深积极配置 截至 2025.03.31 ）。意味着承担同样的风险，它能获得更高的收益。

在市场来回震荡的时候，与其追涨杀跌，不如多关注那些真正有基本面支撑的标的。国富基本面A它的优势很实在：低估值的安全边际、稳定的业绩增长、成熟的风险控制体系，这些都是能让人安心持有的理由。#现货黄金续刷历史新高，还能上车吗？##人形机器人马拉松刷屏！冠亚季军什么来头？##洞见阅读会#