1 七月最后一天股债搭配投资。

小鹿介绍了当天五个投资包的分配情况，上午两个权益一个债，下午一个权益一个债，并提到债市波动较大，与股市跷跷板效应明显。

2 资产配置建议分散投资。

小鹿建议投资者分散配置资产，降低波动风险，特别推荐港股红利产品，央企分红稳定在6-8个点，搭配部分科技和创新药资产增厚收益他强调选对方向和长期持有是牛市获利关键，并以德邦鑫星产品投资者为例，说明坚定持有可获得可观收益。

3 如何判断牛市终点。

小鹿分享了判断牛市见顶的信号，如非投资者开始讨论股票和基金，市场涌现大量"股神"他认为当前市场处于健康慢牛状态，比去年924急涨更可持续他建议全仓成长板块，同时提到红利板块适合风险偏好低、需要资产防火墙的投资者，并以德邦沪港深产品为例说明其收益表现。

4 新发基金规模可判断行情阶段。

小鹿提到新发基金规模可作为判断行情是否处于后期的标准之一，当前市场尚未过热他介绍了德邦沪港深基金近一年收益率，并进行了截屏互动活动此外，小鹿分析了A股融资余额数据，指出当前市场体量增大，融资余额虽创新高但市场仍处初期阶段，短期走势可能震荡但整体信号积极乐观。

5 政治局会议肯定股市回稳向好。

小鹿分析了政治局会议对资本市场的积极信号，指出当前股市呈现回稳向好趋势，建议投资者可以适当乐观，但需根据自身风险偏好配置资产他还提到2025年是十四五收官之年，回顾了2020年十四五规划中新能源和数字经济板块的表现，建议关注即将开启的十五五规划。

6 宏观政策持续发力落实落细。

主持人提到政治局会议要求宏观政策持续发力并落实落细，强调更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策他举例雅江项目和育儿补贴，说明政府投资和精准补贴对稳就业、促消费的作用，并指出未来可能出台更多促消费政策。

7 1.政策指引下的板块布局。

小鹿建议根据政策导向进行板块布局，如家电补贴、生育补贴等他提到AI应用是长期关注领域，房地产政策提及较少，主要在城市更新生育补贴虽金额不大，但能促进消费，预计带动900亿消费规模。

8 1.小鹿分享地产和AI投资观点。

小鹿认为地产处于低位，叠加城市更新和基建带动，可能有阶段性行情他建议长期投资者自行考虑，并强调每个年代都有红利，如六七十年代的改革开放、八九十年代的互联网和现在的AI他鼓励投资者抓住AI变革带来的机会，保持乐观向前看。

9 1.保持乐观心态看待投资。

小鹿建议投资者保持积极心态，关注自身投资优势，避免过度比较影响幸福感2.长期看好半导体板块小鹿分析半导体具有周期反转、国际合作改善、国产替代和估值优势，将作为长期重点布局方向3.今日AI软件表现突出小鹿指出AI智能体上涨2.7%，CPU涨幅达3.2%，半导体存储芯片和算力概念也呈现上涨态势4.建议持续关注科技主线小鹿强调科技兴国战略下半导体产业的核心地位，认为相关板块仍有较大发展空间。