从产业端看，当前半导体行业正处于明确的上升周期。AI算力需求爆发，特别是对高端存储（如HBM）的需求，正在驱动一轮结构性的“存储超级周期”，这使得相关资本开支具备更强持续力。据浙商证券预测，2026年全球半导体市场预计将继续增长9%。国内晶圆厂产能利用率已稳步回升至高位，扩产意愿强烈。 后市来看，在全球供应链重组和自主可控的国家战略要求下，半导体设备材料的国产化或是确定性最高、逻辑最硬的主线之一。当前，刻蚀、清洗等环节国产化已取得阶段性突破，而光刻、薄膜沉积、量测等高端环节的国产化率仍较低，替代空间广阔。随着行业自主可控的逻辑不断强化，或可积极关注半导体板块的投资机会。
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