#清明踏青聊市场#
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C$
“清明时节雨纷纷，路上行人欲断魂 。”以往的清明节，我总是跟随家人去扫墓祭祖，在霏霏细雨中缅怀，感受着生命的传承与延续。而今年的清明节，我却踏上了一段截然不同的旅程，走进了充满科技感与未来感的科技馆。这一次，不是去追寻历史的足迹，而是去探索未来的可能，那些令人惊叹的高科技展品，尤其是人形机器人和AI大模型，让我深刻感受到科技发展的磅礴力量，也让我对背后支撑这些技术的高端芯片有了全新的认识。
刚踏入科技馆，我就被一阵热烈的讨论声吸引，走近一看，原来是一群人围在人形机器人展示区。这些机器人就像从科幻电影中走出来的一样，它们不仅外形与人类相似，动作更是灵活自然，流畅地做出抬手、转身、行走等动作，与人互动时，通过语音识别和自然语言处理技术，对参观者的提问对答如流，还能根据不同场景调整语气和表情，活灵活现。
再往前走，便是AI大模型的展示区域，通过大屏幕和互动设备，参观者可以体验到AI大模型在智能写作、图像生成、数据分析等方面的强大功能。比如，输入一段简单的描述，AI大模型就能瞬间生成一篇逻辑清晰、内容丰富的文章；给出几个关键词，它就能创作出风格各异的绘画作品。
无论是人形机器人还是AI大模型，其背后都离不开高端芯片的强大算力支持。高端芯片就像是它们的“大脑”，负责处理和运算大量的数据。以英伟达的A100和H100芯片为例，在AI领域广泛应用，为大模型训练提供了强大的算力保障，使得AI大模型能够不断学习和进化。国内的寒武纪思元系列芯片也在崛起，在智能安防、自动驾驶等领域崭露头角。
如今，全球半导体产业正在经历深刻变革，正处于景气度持续复苏的阶段。从数据来看，自2023年11月至2025年2月，全球和中国半导体销售额已经连续16个月月度销售额同比正增长。据长电科技年报转引WSTS数据，2024年全球半导体销售额达到6270亿美元，同比增长19%，2025年全球半导体市场销售额预计同比增长11%达6970亿美元。这一复苏态势，为半导体产业带来了诸多投资机会。
在芯片制造方面，终端需求呈现增长态势，全球半导体产业整体复苏迹象显著，芯片代工龙头产能利用率持续提升。中芯国际作为国内芯片代工龙头，其产能利用率已经从2023Q1低点的68.1%提升至2024Q3的90.4%，预计还有进一步提升趋势。这不仅反映了市场对芯片的旺盛需求，也意味着相关企业的业绩有望得到提升，对于投资者来说，是一个积极的信号。
算力芯片领域，随着AI的发展，大模型训练和推理以及AIoT带动需求持续增长。一方面，英伟达H20从预期供给受限到近期实质性受限，预计国产算力芯片的验证和使用将大幅提升，这为国产算力芯片企业提供了发展空间；另一方面，AIoT市场增长迅猛，边缘侧、端侧的算力芯片快速发展带来全新机遇，像瑞芯微等企业在这一领域积极布局，有望在市场中抢占先机。
模拟芯片行业也迎来了新的机遇。此前由于行业景气度较弱叠加国际巨头价格战，行业在2022年和2023年出现下行。但随着智能手机和智能驾驶需求增长，同时中国将集成电路关税原产地认定为流片地，对国外低价策略进行了有效打击，模拟芯片行业景气度逐步改善。圣邦股份、思瑞浦等国内模拟芯片企业有望在这一过程中受益，实现国产替代的加速。
存储芯片在AI的驱动下，价格企稳，存储龙头业绩复苏态势显著。2024年存储行业价格企稳回升，市场规模增长显著，据CFM闪存市场数据显示，存储市场规模同比增长84%，达1670亿美元创历史新高，其中NANDFlash市场规模达696亿美元，同比增长75%，DRAM市场规模达974亿美元，同比增长91%。2025年预计NAND和DRAM容量需求较2024年增长12%和15%，此外AI端侧也成为驱动存储复苏的重要力量。
半导体设备国产替代正当时，半导体材料持续突破。2024年全球半导体设备市场规模同比增长10%，达1171亿美元年度销售额历史新高，中国大陆作为最大半导体设备市场，投资同比增长35%，达到496亿美元。北方华创、中微公司等国产半导体设备商在刻蚀机等关键设备上取得技术突破，市场份额逐步提升；沪硅产业等材料企业在12英寸硅片等方面也有新进展，国产替代有望加速。
在功率半导体方面，电动车、AI服务器、光伏持续驱动行业增长。在双碳战略驱动和人工智能浪潮下，市场对能源转换效率、设备智能化水平的要求持续提升，未来汽车电动化渗透率持续增加，光伏装机量稳定增长以及AI算力规模化部署预计持续提升功率半导体需求，行业规模有望稳步增长。斯达半导、新洁能等企业在功率半导体领域表现出色，具有较大的发展潜力。
在这样的产业形势下，$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C$基金展现出独特的投资价值。该基金紧密跟踪中华交易服务半导体芯片行业人民币指数，布局芯片全产业链，能够全面覆盖半导体产业的各个细分领域，分享产业发展红利。
从基金业绩表现来看，具有一定的优势。成立以来，在不同市场环境下，展现出了较好的弹性和增长潜力。在半导体产业上行周期，能够有效捕捉行业上涨机会，为投资者带来较为可观的收益；在市场波动时，通过分散投资于产业链上的多只股票，一定程度上降低了单一股票波动对基金净值的影响。
投资半导体产业也并非毫无风险。技术突破不及预期可能导致企业在市场竞争中处于劣势；地缘政治风险可能影响半导体产业链的全球布局和供应链稳定性；终端需求不及预期也会对行业发展产生不利影响。因此，投资者在关注投资机会的同时，也要充分认识到风险，合理配置资产。
这次清明节的科技馆之行，让我收获颇丰。我不仅领略到了科技的魅力，更看到了科技背后所蕴含的投资机遇。半导体产业作为科技发展的核心驱动力之一，在未来有着广阔的发展前景。而$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C$基金，为我们普通投资者提供了一个参与半导体产业发展的便捷渠道。在科技浪潮滚滚向前的时代，我们不妨抓住机遇，合理投资，与科技产业共同成长，在未来的财富增长之路上迈出坚实的步伐 。
