4月21日债市整体承压，利率债超长端重挫，信用债分化偏弱，同业存单维持韧性，国债期货全线收跌。
1、政策预期博弈
LPR连续6个月持平，降息预期落空，市场对降准预期升温但短期信号不足。
2、供给冲击
财政部启动1.3万亿元超长期特别国债发行（首期30年期），长端供给压力压制市场情绪。
3、资金面边际收敛
央行单日净投放1330亿元，但税期扰动下DR007仍上行至1.69%，机构杠杆需求降温。
4、股债跷跷板效应
A股反弹（沪指涨0.45%）或分流债市资金，30年期国债ETF单日净流出1.2亿元。
【后市观点】
短期内，债市受多种因素影响，波动可能持续。本周有诸多关键事件，如周五的 MLF 续作、周四超长期特别国债首发等，都可能引发市场波动。但长期来看，债市仍有向好基础，大家理性看待短期波动！
数据来源：wind
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#债基朋友圈#
#债市剧烈调整，何时见底？#
$交银稳利中短债债券C(OTCFUND|008205)$
$交银稳利中短债债券A(OTCFUND|008204)$
$交银稳安30天滚动持有债券A(OTCFUND|016875)$
$交银稳安30天滚动持有债券C(OTCFUND|016876)$
$交银裕隆纯债债券A(OTCFUND|519782)$
$交银裕隆纯债债券C(OTCFUND|519783)$
$交银裕通纯债债券C(OTCFUND|519763)$
$交银稳固收益债券C(OTCFUND|016474)$
$交银纯债债券发起C(OTCFUND|519720)$
$交银增利债券C(OTCFUND|519682)$
