机器人板块进入击球区,受市场风格转换、海外进展推迟等原因影响，机器人是今年调整最充分的细分板块之一，龙头标的均已回撤30%+。看好交易热度跌至冰点后的黄金布局窗口。

产业进展或许比市场认知更乐观。26年是人形机器人0-1兑现的重要节点，而量产则是国内外头部企业军备竞赛的第一步。据不完全统计，内头部人形机器人26年出货量有望达到10万量级。国外头部企业预计下半年启动量产，Q2核心供应商定点发包可以期待。

机器人投资已进入下半场，拥有量产能力的核心零部件供应商更有望获得头部本体青睐，重点关注T链和布局T链的主题。