震荡是表象，产业正迈向“大脑时代”！节后机器人板块连续震荡，大家质疑“春晚表演能否兑现业绩”。但2026年的投资逻辑已悄然升级：从“能否量产”转向“谁有大脑”。特斯拉凭借FSD视觉感知架构，正高效迁移至Optimus V3，构建具身智能大模型；而国产厂商如智元、银河通用也通过端到端训练积累垂直数据。当前处于“模型初步形成”第一阶段，拥有AI能力的企业将获得显著估值溢价——这正是特斯拉链核心标的持续被外资重仓的核心原因，目前这些也是信泓的核心标的。经理近一年的业绩已经妥妥跑赢，相信还是有实力的，震荡期适合多积累筹码。德国总理亲访宇树并惊叹其武BOT表演，更印证中国硬件+软件协同能力获国际认可。短期波动无碍长期趋势，