各位投资者朋友好，我是方正富邦基金经理李朝昱。
受春晚及长假期间机器人多场景应用展示催化，节后开盘机器人产业链关注度有所提升。但目前板块预期分化较为明显，交易性因素占据主导，波动明显有所加大。
回到基本面，2026年是人形机器人从技术验证迈向规模化落地的关键拐点。近期央视春晚成为产业进步的集中展示窗口：宇树科技实现高动态集群控制与灵巧手毫秒级操作，松延动力以40自由度仿生人脸演绎情感交互，魔法原子完成全球首次百台机器人群控，银河通用则通过端到端大模型自主完成叠衣、串烤肠等复杂任务——运控、群控、AI决策与场景应用能力全面成熟。
更值得关注的是，春晚后京东平台机器人订单量激增150%，显示随着机器人功能的进化，C端需求正在被逐步唤醒。
产业催化同步加速。特斯拉Optimus V3已定型，预计2026年Q1发布，并将率先在自家工厂部署，为供应链提供“从0到1”的确定性订单；国内头部企业如宇树、智元已启动IPO进程，智平方B轮融资超10亿元，资本持续向具备“模型+量产+场景”闭环能力的龙头聚集。
机器人占A股成交量这个数据之前也跟大家分享过，当前板块成交额占比处于阶段低位，而同时政策面（“十五五”聚焦新质生产力）、技术面（具身智能模型迭代）、链主进展（T链定点密集落地）三重支撑明确。复盘新能源车投资经验，主题行情往往在“弱转强”初期启动，核心在于抓住链主量产节奏与技术收敛节点。
我们坚定看好2026年机器人板块投资机会，看好特斯拉链高确定性标的。量产交付在即，星辰大海，始于足下，今日继续定投方正富邦信泓，看好机器人作为今年科技主线之一的表现。
数据来源：wind，截至20260224
$方正富邦信泓混合A(OTCFUND|006689)$#下个风口赛道是谁？#
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