#把握消费机遇#打卡第24天，面对欧美对华“对等关税”威胁，2025年政策核心转向构建“双循环”闭环。消费领域推出三重防御机制：一是关税反制工具箱，对进口奢侈品加征10%特别关税，同时将跨境电商进口税率由15%降至8%，倒逼海外消费回流；二是县域商业革命，投入2500亿元升级县乡商业网络，目标实现50%快递进村，县域消费占比从32%提至37%；三是国产替代加速，对半导体、医疗器械等“卡脖子”品类消费税减免50%，推动华为手机、比亚迪汽车等国产高端品牌市占率突破60%。投资逻辑上，顺周期聚焦国产替代供应链，如半导体设备、工业机器人（2025年国产化率目标70%）；消费升级锚定体验经济，沉浸式娱乐（剧本杀、VR乐园）市场规模或达1.2万亿元，滑雪装备销量同比增50%；高股息红利优选现金流稳定的公用事业（长江电力股息率3.8%）及连锁药房（益丰药房门店扩张年增25%）。张玮升管理的基金通过“产业链上下游联动”策略，重仓国产替代龙头（如中芯国际供应链企业），同时配置免税运营商（中国中免）对冲进口消费分流，其“行业轮动+个股止损”机制使回撤率低于同类均值15%。

$工银消费股票C$

@工银瑞信基金

#晒收益#