#把握消费机遇#打卡第6天！

稳了！稳了！周一市场稳了！国常会发出重大利好：一定要把股市搞起来。

近期，国常会发出“一定要把股市搞起来”的重大利好信号，这一消息为股市的未来发展注入了强大的信心与动力。

回顾上一周的股市表现，可谓是振奋人心。指数走势强劲，大盘更是实现了少有的9连阳，这一积极态势充分彰显了市场的活力与韧性。尽管在未来的发展过程中，市场或许仍会面临反复波动，但正如一句投资名言所说：“信心比黄金更重要。”在当前的股市环境下，国常会释放的利好消息极大地鼓舞了投资者的信心，为股市的持续稳定发展奠定了坚实基础。

从宏观经济角度来看，搞好股市对于促进消费、提高内循环质量具有至关重要的作用。股市作为经济的“晴雨表”，与实体经济紧密相连。一个繁荣稳定的股市能够通过财富效应，增加投资者的资产性收入，进而刺激消费。当投资者在股市中获得收益时，他们会更有意愿和能力进行消费，这将带动消费市场的活跃，促进消费升级，推动内循环的良性发展。例如，当股市上涨，投资者的财富增加，可能会选择购买更高级的消费品，如汽车、房产等，这不仅能够刺激相关产业的发展，还能促进就业，形成经济发展的良性循环。

在此背景下，消费类股票成为了投资者关注的焦点，其中工银消费股票C（008167）更是备受瞩目，成为非常值得关注的优质标的之一。

工银消费股票C在投资策略上具有独特的优势，其全产业链覆盖模式有效地分散了投资风险。该基金广泛涉猎食品饮料、家电家居、汽车、旅游等10余个消费细分领域，前十大重仓股合计占比低。截至2024年底，仅为28.6%，显著低于同类基金平均45%的集中度。这种分散投资的策略，使得基金在面对不同行业的市场波动时，能够保持相对稳定的表现。以2024年为例，当食品饮料行业因原材料价格波动等因素出现短期调整时，家电家居行业却受益于房地产市场的局部回暖而表现出色，工银消费股票C通过在不同行业的合理配置，平衡了基金的整体收益，为投资者提供了较为稳定的回报。

通过港股通布局港股市场的消费类标的也是工银消费股票C的一大亮点。2024年，港股持仓贡献收益占比达25%，高于同类基金平均水平。目前，恒生消费指数PE仅15倍，处于相对低估状态，与A股消费市场形成良好的互补。基金通过投资腾讯控股、美团等港股市场的优质消费标的，实现了跨市场套利，为投资者创造了更多的收益机会。腾讯在社交、游戏、金融科技等多个消费场景中占据重要地位，其多元化的业务布局和强大的市场竞争力，为基金带来了稳定的收益增长；美团在本地生活服务消费领域具有强大的竞争优势，随着人们生活方式的改变和消费需求的升级，美团的业务规模不断扩大，也为基金的收益做出了积极贡献。

在选股策略上，工银消费股票C采用GARP策略，结合定性分析品牌壁垒、盈利模式与定量指标PE、PEG、DCF，筛选兼具成长性与估值优势的标的。同时，引入自然语言处理技术分析财报，动态调整持仓，这一智能化的选股方式充分利用了大数据和人工智能技术的优势，能够更及时、准确地发现具有投资价值的消费企业，提高投资组合的收益水平。2025年一季度，通过AI模型发现某消费电子企业研发管线超预期，提前布局后收益达20%，这一成功案例充分展示了其选股策略的有效性。

运用“政策 - 技术 - 市场”三维分析框架，对宏观经济周期和市场趋势进行精准研判也是工银消费股票C的核心竞争力之一。2025年，基于对经济复苏和政策导向的准确判断，增配顺周期行业消费电子、智能家居等，这一决策推动基金近6个月收益达7.62%。在经济复苏阶段，顺周期行业往往能率先受益于经济环境的改善，消费电子和智能家居作为顺应消费升级趋势的行业，市场需求不断增长，工银消费股票C提前布局这些行业，为投资者获取了可观的收益。

展望未来，在当前国常会利好股市、大力促进消费的大背景下，消费行业的投资前景依然广阔。随着“五一”“十一”和“618”“双11”等消费旺季的临近，市场对消费股的信心将进一步增强，消费需求有望进一步释放。中长期而言，在经济复苏和政策支持的双重作用下，消费行业的基本面将持续改善，估值中枢有望逐步上移。消费升级的趋势不可阻挡，AI+消费、智能家居等新兴消费领域将不断涌现新的投资机会。工银消费股票C凭借其在消费行业的深度布局和专业的投资管理能力，将能够更好地把握这些机会，为投资者带来长期稳定的收益。对于风险承受能力较高、看好消费行业长期前景的投资者来说，工银消费股票C无疑是一个值得重点关注和配置的优质基金。

以上仅为个人所见，谨慎参考。@工银瑞信基金 $工银消费股票C$