#晒秋分红节#红利策略的核心在于选择具有稳定分红能力和现金流充沛的企业，这类资产在市场波动中表现出较强的抗风险能力。而“红利+低波”策略则进一步通过量化模型筛选出波动率低、股息率高的标的，构建出兼具收益韧性与风险控制优势的投资组合。这种策略在熊市中尤为抗跌，在市场不确定性加剧的背景下，成为资金避险的首选。
红利资产的投资逻辑：低利率时代的“压舱石”
股息率优势显著
截至2025年7月，中证红利指数股息率达6.37%，远超十年期国债收益率1.68%，形成约4.69个百分点的利差。这种“类债券”属性在资产荒背景下尤为稀缺，尤其适合追求稳健收益的投资者。
政策红利持续释放
新“国九条”强制主板公司分红比例≥30%，央国企分红意愿显著提升。例如，南方红利低波50ETF联接基金成分股中72%为央国企，盈利稳定性与分红合规性占优。
中长期资金入市：保险资金、社保基金等长线资金加速布局，预计2025年带来约5700亿元增量资金，红利板块将持续受益。
防御性与进攻性兼备
熊市抗跌：2025年二季度沪深300指数最大回撤达28%，而红利低波指数回撤仅16.92%。
牛市跟涨：2014-2015年大牛市中，东证红利低波指数年化收益率超30%，证明其并非单纯防御工具。
南方红利低波50ETF联接基金：双因子驱动的“复利引擎”
策略内核：高股息+低波动
高股息筛选：成分股需满足连续3年分红且近12个月股息率>5%，剔除“分红陷阱”。
低波动约束：剔除过去1年波动率最高的股票，前十大重仓股占比仅0.01%，极致分散规避个股风险。
行业均衡：银行、交通运输、公用事业等防御板块占比超55%，降低单一周期波动冲击。
历史表现：稳健穿越周期
收益能力：近3年收益率48.58%，超额收益超14个百分点；成立以来收益率77.16%，超额收益超49个百分点。
分红机制：复利效应显著
高频分红：成立来累计分红20次，每份派现0.56元。2025年保持月度分红节奏，1万元份额累计分红近千元。
在低利率与高波动并存的2025年，南方红利低波50ETF联接基金凭借“高股息打底+低波动护航”的双重优势，成为资产配置的“压舱石”。投资者可根据自身风险偏好，将其作为核心底仓或动态调仓工具，在不确定中锚定一份可触及的确定性。@南方基金