#晒秋分红节#2025年，全球货币政策持续宽松，中国10年期国债收益率降至1.80%，而无风险利率的下行让高股息资产成为投资者追逐的焦点。其中，“高股息” 、“低估值”的风格特征具备较好的防御性，受到众多投资者青睐。在此背景下，红利资产凭借稳定的现金流和抗跌属性，成为市场中的“压舱石”。

在震荡市场，指数的抗跌属性更是不容忽视。通过近年来市场下行阶段指数的收益表现进行了分析，发现红利低波指数相比沪深300和中证500指数，回调幅度更低，抗跌性更强。

红利低波指数倾向于包括那些业绩稳定、有稳定分红政策的公司。这些公司通常处于成熟稳健阶段，业绩弹性没有成长股高，在调整和震荡期防守能力尤其突出。有助于坚定信心等待牛市来临，值得我们长期持有。

，红利资产的股息率优势愈发凸显。截至2025年7月，标普中国A股大盘红利低波50指数的股息率达4.29%，与国债形成显著利差。这种“类固收+”属性，使其成为保险资金、养老目标基金等长期资本的核心配置方向。

以南方红利低波50ETF联接C为例，其前十大成分股覆盖工业、消费、能源、金融等10个行业，行业集中度严格控制在30%以内，有效分散了单一领域风险。

基金核心优势：

标的指数红利属性强：跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数，成分股以高股息率、低波动性为核心特征，覆盖金融、能源、公用事业等抗周期行业。2025年7月分红计划总额超3亿元，彰显企业盈利稳定性。

业绩表现稳健：近三年涨幅超60%，近一年收益18.19%，最大回撤仅2.8%，夏普比率1.38，风险调整后收益显著优于同类平均。

分红机制成熟：2025年已实施8次分红，每份累计分红0.61元，默认现金分红方式，适合追求稳定现金流的投资者。

我投资的理由：

行业配置均衡：持仓覆盖金融、能源、消费等领域，避免单一行业风险。

政策红利加持：政策鼓励上市公司分红，红利板块有望持续受益。

资金流入显著：2025年7月规模突破100亿元，创历史新高，市场认可度高。

个人投资组合“分红收益”畅享规划

规划目标

核心诉求：通过配置高股息资产，构建“稳定分红+资本增值”的双轮驱动组合，实现年化6%-8%的收益目标，同时降低组合波动率。

配置策略

核心仓位：红利低波50ETF联接基金（40%-50%）

角色定位：组合压舱石，提供稳定分红收益。

长期持有：利用股息再投资（红利再投资方式免申购费），享受复利效应。

动态调仓：当指数估值（PE）低于历史均值时，适当加仓；当估值高于均值时，部分止盈。

卫星仓位：互补资产（30%-40%）

港股高息央企：

优势：股息率7%-9%，政府信用背书，与A股红利形成地域分散。

配置比例：20%-25%。

债券类资产（如10年期国债ETF）：

优势：抗通胀、低波动，经济下行期提供安全垫。

配置比例：10%-15%。

灵活仓位：机会型资产（10%-20%）

黄金ETF：对冲人民币贬值风险，配置比例5%-10%。

公募量化基金：捕捉市场超额收益，配置比例5%-10%。

分红收益管理

现金流规划：

季度分红：港股央企（3/9月）+ A股红利ETF（6/12月）错峰派息，实现每季度现金流入。

再投资机制：将分红资金用于加仓低估资产（如PB<0.8时），或定投黄金ETF。

税务优化：

红利再投资：免征所得税，适合长期资本增值。

现金分红：暂免征收所得税，适合补充现金流。

在不确定性成为主旋律，南方红利低波50ETF联接C以其独特的“双优策略”、持续的现金流回馈以及经得起时间考验的稳健记录，为投资组合提供了可靠的“安心之锚”。无论是作为底仓配置，还是长期定投标的，它都值得我们投资者深入关注。@南方基金

#晒收益#