1 陈薪羽分析2025年资本市场。

陈薪羽讨论了2025年资本市场的展望，特别关注了AIGC板块的发展他提到DeepSeek模型在成本端的突破，预计将推动更多应用端的落地陈薪羽认为，科技类创新板块是投资成长的关键，建议持续关注相关动态。

2 DeepSeek指数大涨。

陈薪羽分析了近期市场表现，指出DeepSeek指数因创业板股票大涨而持续上涨他还提到中美贸易摩擦下的受益股票和AIGC对中概股的推动，建议关注基本面良好且估值较低的股票此外，他讨论了科技浪潮的潜在泡沫和政府反思科技创业环境的问题。

3 量化投资与研发的关系。

陈薪羽和赵楠讨论了量化投资与研发的关系，指出真正创新的公司往往不在二级市场，而二级市场更多是大模型应用和硬件提供他们提醒投资者在参与相关概念时需谨慎，建议通过指数基金进行快买快卖此外，他们还提到港股的机会，并解释了公募基金为何不进行大模型开发。

4 大模型提升个人工作效率。

陈薪羽讨论了DeepSeek大模型在提高个人工作效率中的应用，强调了提示词工程的重要性他还分析了港股和A股的投资机会，特别看好恒生科技，认为其科技类公司具有稳定主营业务和股票回购的优势，未来可能成为资金流入的价值洼地。

5 美国关税政策影响投资逻辑。

陈薪羽分析了美国关税政策对不同产品的影响，指出美国会对威胁其制造业的产品加高关税，但对降低居民生活成本的产品则不会他还提到春节期间电影票房对传媒股票的推动作用，以及DeepSeek在中文处理方面的突破，展示了低成本训练大模型的可能性。

6 大模型成本降低推动发展。

陈薪羽讨论了开源模型和大模型的发展趋势，指出训练成本大幅降低，未来模型将大量涌现他建议投资者根据自身情况调整科技板块仓位，并强调大模型在提高生产力和改变生产模式方面的潜力此外，他还提到钢铁板块近期表现，指出煤炭板块因天气原因表现不佳。

7 煤炭价格下跌影响企业盈利。

陈薪羽分析了煤炭价格下跌的原因及对煤炭企业盈利的影响，认为煤炭长期中枢下移，但今年煤炭趋势比去年更好他还提到新能源消纳问题，认为煤炭在需求上升时仍有优势此外，他讨论了黄金的高位震荡状态，建议观望赵楠则强调了科技成长板块的全年投资价值。

8 科技板块适合长期持有。

陈薪羽和赵楠讨论了科技、医药和港股等板块的投资机会他们认为科技板块应作为底仓持有，但追涨需谨慎医药和港股板块在过去几年表现低迷，但未来可能因资金回补而反弹债券市场趋势稳定，除非出现踩踏事件，否则牛市难终结权益市场机会有限，主要集中在超跌反弹、成长类和红利类资产。

9 关注超跌反弹板块。

赵楠提到医药创新药、锂电和黄金等板块具备超跌反弹机会，建议关注趋势确认后的买点陈薪羽建议关注全球指数型基金，以分散投资组合波动煤炭龙头股也值得关注，港股和A股走势分歧明显。