后市来看，国内外云厂商持续加大资本开支，直接利好光模块。根据国信证券，北美CSP云厂计划2025财年资本开支超过3700亿美金,同比增长40%。国内CSP云厂持续加大AI投入,国产数据中心超节点产业化进程加速。中国云厂(字节、阿里、腾讯、百度等)预计在2025年投入在AI算力的支出超过4500亿元。 当前，人工智能产业化正在加速。海外算力基建投入与业绩共振，商业模式成熟。中证全指通信设备指数中光模块占比超过50%，加上光纤、服务器、铜连接等占比超过77%，聚焦算力核心引擎，深度参与海外算力产业链，但同时目前市场存在多重事件扰动，板块可能延续震荡，有兴趣的投资者或可考虑逢低布局
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