有关券商机构分析认为，美国关税政策反复下，外部不确定性迅速增加。若国产光模块符合美关税豁免条件，短期内直接缓解光模块产业链内因近期关税政策带来的冲击。此外，各家模块厂商均在关税更低的东南亚地区储备充足产能出口至美国，目前处于90天豁免状态，拥有海外产能的厂商依旧会有一定税率优势。 随着国内算力需求的不断增长，减少北美客户依赖，把握国产替代及新需求机遇将成为重要趋势。当前国内AI景气度的逻辑并未发生改变。头部互联网厂商及运营商资本开支向AI基础设施倾斜，算力产业链景气度仍处于上升阶段。后续政策发力有望改善市场情绪，通信设备或存在低位估值修复机会。
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