1、 英伟达过去四次财报波动仅1%-3%，但今晚的情绪将决定美股方向。
2、 谷歌最新模型Gemini 3，满分登场，正式吊打OpenAI，强！
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段是主要指数表现，第三段有我的持仓策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
今晚就是众望所归的英伟达财报了！
不过根据过去4次财报后市场表现，英伟达财报只能造成1%-3%左右的股价波动。
市场在意的早已不是英伟达的财报具体如何，而是它能怎么把AI的故事降下去，给投资者希望。
今晚拭目以待吧。
在此之前，今天有两件事要跟大家同步。
第一件事：市场昨晚看起来没有那么悲观。
昨天ETF成交量占总量的 42%（常态为28%），这种高占比通常出现在市场极度恐慌时刻（如今年4月曾达到45%）。这说明投资者在进行无差别的宏观抛售，个股基本面暂时失效。
对冲基金实际上在净买入科技股（+8亿美元），主要抛售消费股；长线基金（LOs）在装死。
虽然市场下跌，但没有看到恐慌性对冲。没有投资者急于买入保护，比如买入看跌期权。
纳指QQQ 的12月看跌期权被大量卖出，而不是买入。这是潜在的看多信号，意味着有大资金愿意在更低的位置接盘，或者认为下跌空间有限。
企业回购需求依然健康，力度是去年的1.5倍。
短期需要注意的是CTA量化基金的被动平仓。
他们现在手里拿着历史上94%分位的多头仓位（450亿美元）。
标普500，6452，破则可能引发一系列被动平仓。
家得宝昨晚的Q3业绩不及预期，并下调了全年指引，是一个非常糟糕的宏观信号。
这是美国消费者的晴雨表。
当人们不再修房子时，意味着他们没钱了，或者对未来没信心。
这支持了降息。
黄金企稳，家得宝昨晚大跌6%。
第二件事：谷歌的最新模型Gemin 3发布了，效果非常棒。
我今天登陆明显感觉很卡，估计服务器超负载。
在测评数据KingBench里（考验代码生成/逻辑推演），
Gemini 3 Pro：得分 100%，可以说及其可怕了。
GPT-5.1 Codex：得分 80%。
Claude 3.5 Sonnet：得分 75%。
Google 的模型在非代理测试中，性能比竞争对手高出 40%-50%。
OpenAI 的技术护城河不仅被填平，甚至被反超了。
并且，这一次谷歌的定价一改常态，非常高，比OpenAI 的旗舰（GPT-5.1）贵一倍。
也比市场平均水平贵。
目前谷歌在高价产品（Pro系列）采用高定价，低价产品（Flash系列）比别人更便宜。
基本上是高端线和普通线都吃的态度。
目前市场认为，Google 在向企业客户传递信号，想要最好的推理能力和可靠性？
可以，请付钱。
如果市场能接受这个价格，为质量买单，那么整个AI应用的商业模式将重新轮转起来。
但如果市场不接受，只要低价，那么算力投入什么时候、如何回本，还要再探索。
要说保证质量又低价，没有人比中国大模型更便宜，性价比极高。
所以卷价格，并不是美国厂商们擅长的。
总之，敢于涨价是自信的表现。
这说明 Google 准备开始在 AI 上赚钱了，而不是仅仅把它作为搜索的防御工具。
这给AI带来了一些新变化。
本周市场关注的重要事件：
周三：美联储会议纪要
周三：英伟达财报
周四：九月就业报告
周四：费城联储制造业数据
周四：10 月成屋销售数据
周五：11 月服务业 PMI数据
周五：11月制造业 PMI数据
周五：密歇根大学消费者信心指数
周五：密歇根大学通胀预期数据
本周：总计14场美联储官员讲话活动
总之，今晚市场将会得到下一阶段的剧本，至少是一部分剧本。
拭目以待。
PS：每天还会更新另一篇文章，是中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
三、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
从高点回落超过10%，才开始动用后备仓位。
目前场外的被动型基金没有额度了，躺平。
场外的主动型还有点额度，最近用这个代替了。
本周已投，如果还下跌，触发CTA滚动卖出，就可以准备启动备用仓了。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（30/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 纳指100：基础日常部分，本周已+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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