1、 英伟达、电力、巴菲特。
2、 一个财报、一个瓶颈、一个信号。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段是主要指数表现，第三段有我的持仓策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
上周五美股一个大低开高走，暂时稳住了。
但接下来这一周，大事集中发生。
最重要的：英伟达11月19日财报。
最近关于AI泡沫的担忧甚嚣尘上。
OpenAI的8年1.4万亿美元投资计划被认为用力过猛。
它今年的营收目标是200亿美金，后面如果就不能迅速提升营收，这个饼可能消化不掉。
市场会密切验证它能否实现承诺。
1.4万亿美元的规模几乎相当于整个私人信贷市场的体量，直接导致甲骨文和coreweave的信用违约互换（CDS）利差走阔，这代表信用风险上升。
从而导致三家占英伟达30%营收来源的云厂商（甲骨文+coreweave+nebius）的现金流、融资能否持续被市场持续关注。
目前AI正在吞噬实体经济的信贷（占2025年新增美元信贷供应的29%），风险已从股市外溢至信贷市场。
其实说到底，市场担心的还是那个问题：
这么大规模的资本开支，钱从哪里来？谁最终买单？
11月19日，黄仁勋最好能回答大家的疑问，证明目前对AI算力的大规模投入，依然是值得的。
市场开始重新重视被搁置的AI瓶颈：电力、水、土地
目前北美缺电的事情，大家已经都知道了。
这导致接下来即便加快力度投资算力，这些算力也可能因为缺电导致闲置。目前北美有两个大型数据中心就因为缺电而停滞。
这可能带来电力行业相关的机会，可以关注。
亚马逊目前正在大规模裁员，用AI替代。其它大厂也有类似的动作。
总之，在信心重新恢复之前，市场会寻找能被事实验证的AI环节，比如业绩、订单等。
纯闭着眼睛买的高涨情绪，目前暂时不存在。
当前最被看好的方向，是存储，是上周五反弹最强的板块。
因为供需缺口肉眼可见，DDR现货价格目前依然每天都在涨。市场预期涨价至少能维持2026全年。
一个对AI科技有利的好消息：巴菲特Q3建仓谷歌
11月14日披露的13F文件显示，伯克希尔在Q3建仓约43亿美元的谷歌，成为了谷歌的前十大股东。
巴菲特本人对科技股一直持回避态度，他将苹果定义为“消费品公司”才破例重仓。
巴菲特和芒格早在2019年的股东大会上就公开承认，当年没能看懂谷歌的广告商业模式而错过投资是一个“错误”。
市场普遍认为，伯克希尔的这次下注，也是对谷歌AI前景的一次认可。
在合适的价格买入优秀公司，而不是在便宜的价格买入一般的公司。
不过这是否为巴菲特本人的意愿，打个问号。
我听说超过5亿美金以上的交易都需要巴菲特点头，如果这样看，那么这笔交易得到了巴菲特肯定。
但40多亿美元的投资，相对于伯克希尔高达3817亿美元的巨额现金储备来说，仅占约1.1%，规模不大。这也可能只是出自巴菲特两位更熟悉科技行业的副手的决定。
不管是哪一种，巴菲特基金字招牌，都能帮助科技股挽回一些AI信心。
本周的宏观数据，寻找12月能否降息的证据：美国政府开门后，一批经济数据冲击要注意
周一：纽约联储制造业数据
周三：美联储会议纪要
周四：九月就业报告
周四：费城联储制造业数据
周四：10 月成屋销售数据
周五：11 月服务业 PMI数据
周五：11月制造业 PMI数据
周五：密歇根大学消费者信心指数
周五：密歇根大学通胀预期数据
本周：总计14场美联储官员讲话活动
PS：每天还会更新另一篇文章，是中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
三、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
从高点回落超过10%，才开始动用后备仓位。
目前场外的被动型基金没有额度了，躺平。
场外的主动型还有点额度，波动更大，今天先不加了。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（29/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 纳指100：基础日常部分，本周未动。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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