1、 备受关注的AI融资问题，市场依然没有答案。
2、 存储，我认为是白送的机会。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段是主要指数表现，第三段有我的持仓策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
昨夜美股科技再次遭遇重大挫折。
医疗保健板块连续9天上涨，成为美股资金对冲科技板块的选项。
大跌诱因=降息受阻+英伟达被清仓和做空+新云厂的融资问题继续受质疑+日本存储厂商业绩miss+OpenAI用户时长下滑。
事情就这样扎堆发生了。
先看大背景：美联储12月降息概率已经从90%下降到50%附近。
多位美联储官员发表了谨慎言论。强调通胀依然顽固，暗示不急于进一步降息，甚至认为应在“一段时间内”将利率维持在当前水平。
降息预期是今年以来支撑股市高估值的重要支柱之一。当这个支柱开始动摇，市场的动荡就开始了。
情绪影响：大空头迈克尔贝瑞公布了更多做空英伟达的细节。
贝瑞因为08年次贷危机提前做空一战成名，看过《大空头》电影的人对此印象尤为深刻。
这次他做空美股AI，是在13F文件里看到的，说明他至少在9月30日前就开始做空了。
前几天贝瑞公布了更多做空英伟达的细节，并且注销了他的基金。
在电影里，他当初为了抵御股东们对做空的质疑，最后选择拒绝回应。
当最终08年危机发生，他平仓出来后，把盆满钵满的钱还给了股东们，并关闭了基金。
现在他这些动作，看起来很像当初电影的样子。
似乎在传达：他这一次还是对的，众人皆醉我独醒。
并且，注销基金公司，未来将不再需要公开披露其持仓，市场将无法再通过13F文件窥探其动向。
但咱们之前的文章里介绍过他，从战绩来看，他的做空成功率并不高。
核心策略是以小博大。
媒体报道的是他两笔空头头寸的名义价值合计超过10亿美元。
但是他使用的是期权，实际投入成本只有1000万，这对于管理十几亿规模的基金来说，并不算豪赌。
不过，他的做空行动，以及后来高调的辟谣，加上软银最近清仓了英伟达，都加剧了市场对AI估值的担忧。
原本他是亏的。但现在，股价正在朝着对他有利的方向发展。
市场真正的担忧：新云厂的融资能否持续
这件事咱们最近在文章里也重点说了，尤其是coreweave的财报。
甲骨文（背后OpenAI）+coreweave（背后英伟达）+nebius（背后微软、Meta），三家占了英伟达营收的30%，是买卡主力。
现在微软谷歌等大厂们，不想继续扩大对自己现金流的占用来买卡，所以让这些新云厂去买，然后把卡租给自己用。
三家公司都处于高杠杆、高资本支出状态。
甲骨文CDS利差飙升，这通常是市场对债务违约担忧提升的表现。
Coreweave和nebius，市场担心他们这种融资-买卡-折旧的高速扩张模式能否持续。
这些公司的资金如果出现问题，直接影响英伟达的芯片需求。
目前这些问题没有解决和定论，股价也都一直承压。
压垮骆驼的稻草：日本存储铠侠业绩miss
最近科技最强方向就是存储，虽然最近英伟达们走势不强，但存储一直给市场提供信心。
但昨天，日本存储铠侠的业绩不及预期，大跌23%，美股昨夜存储也跟着回调，闪迪大跌14%。
市场最好的方向也出现了松动。
但我觉得在AI整体需求不出问题的背景下，存储依然是目前最好的方向，供需缺口非常明显。
铠侠的问题是，它和苹果签了长单协议，受涨价影响不大。
日本的存储普遍都是机械硬盘，老登产业。
现在我们说的存储，是小登，是固态硬盘，是HBM。
小登们的业绩普遍都是可以的，而且后面还有供需缺口预期。
所以，海外存储，我觉得是接下来可以低吸的方向。
最后，OpenAI
OpenAI的CFO周一向投资者承认，由于8月初实施的内容限制，ChatGPT的用户使用时长“略有”下降。这条消息被大摩在周四早上广而告之，加剧了市场的负面情绪。
不过OpenAI本周推出了GPT5.1版本，调整了内容限制，让AI恢复之前的人味儿。
并且推出了社群聊天模式。
这些都被寄希望于挽回用户时长。
总结一下：
美联储降息预期受挫，加上一系列AI方面确实需要重视，和一些捕风捉影的消息，让市场对AI的信仰又松动了一次。
新云的融资问题，我觉得目前是可以解决的，长期不知道，但短期应该问题不大。
存储，我认为是白送的机会。如果AI芯片需求继续，那么存储就是很好的机会。如果AI芯片需求整个都走弱了，那么整个AI线都可以不用玩了。
目前美股科技的下跌，我认为主要是情绪主导。
实质的基本面损伤并不多。
唯一让我觉得可能出问题的，是美国的缺电，导致新建数据中心无法启用的问题。
这可能真的会影响AI芯片的下单速度。
我目前还在跟踪相关进展，尚未定论。
这也带来了美国电力板块的机会。
11月19日的英伟达财报，急需黄仁勋出来搞点信心。
PS：每天还会更新另一篇文章，是中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
三、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
从高点回落超过10%，才开始动用后备仓位。
本来今天想定投的，但发现场外已经没额度了。
那就只能躺平了。
场内的可以搞搞，因为更灵活，可以等美股企稳。今天目前还没稳住。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（29/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 纳指100：基础日常部分，本周已+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
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$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
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$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
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