1、 英伟达昨夜被两大黑天鹅袭击。
2、 挑战者AMD发布了万亿新目标，盘后股价大涨。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段是主要指数表现，第三段有我的持仓策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
昨夜美股回调，AI科技集体调整，美股的防御老登板块反弹。
英伟达股价下跌2.96%。
驱动因素是双重利空：
1、软银宣布已出售其持有的所有英伟达股份，套现58亿美元。
市场可能认为连英伟达早期的重要投资者都在高位获利了结，这给英伟达的估值带来一定程度的担忧。
然后，投资者惩罚了软银，今天软银盘中一度跌7%。
2、英伟达影子股CoreWeave，暴雷了。昨天文章我们说了这件事。
由英伟达投资的AI云服务公司 CoreWeave (CRWV) 发布了疲软的财报指引，并提到数据中心存在供应链延误问题，导致股价大跌16.3%。
这直接引发了市场对整个AI产业链能否持续高速增长的疑虑。
受英伟达和行业担忧情绪影响，美光股价均下跌约4%，HBM之外的存储也普遍回调，只有闪迪继续上涨。
AMD在举办分析师日活动前，股价也下跌了约3%。
但分析日结束后，因为AMD给出超预期指引，股价盘后涨6%。
来看看市场关注度很高的AMD，这次说了什么：
旧的潜在市场规模预测（5个月前）：到2028年，数据中心AI加速器市场 > 5000亿美元。
新的潜在市场规模预测：到2030年，数据中心芯片市场 > 1万亿美元。
未来3-5年，公司总收入年均复合增长率 (CAGR) > 35%。
新的潜在市场规模预测首次包含了CPU和网络设备。
AMD知道在GPU性能上正面硬刚英伟达很难一击制胜。因此，它的万亿潜在市场规模故事里包含了CPU。
因为数据中心里不只有GPU，还有大量的、AMD占有优势的CPU。
AMD的策略是用自己最强的“CPU长板”，去补英伟达“只有GPU”的短板，试图形成一个“CPU+GPU”的组合优势，实现战略包抄。
AMD的弱点是缺乏端到端的网络战略。在未来的AI数据中心，数据传输的效率和算力本身同样重要。英伟达通过收购Mellanox，早已完成了“算力+网络”的闭环布局。AMD在这个战场上是缺了一条腿的，这是它未来最大的隐忧。
短期的另一个挑战是稳定交付。即便是行业领导者英伟达，在初次交付整机柜产品时也遭遇了供应链和良率问题，导致毛利率受损约500个基点。AMD也将面临同样的挑战。把一堆芯片塞进一个柜子里，做成系统集成方案，没有那么简单。不然也就不需要富士康了。
美国银行强调，AMD已与“多个数吉瓦规模”的客户接洽，并明确指出今年12月1-5日的AWS re:Invent大会是一个潜在的催化剂，届时可能会有重磅客户合作公布。
总之，盘后股价大涨，说明投资者认为这次AMD的指引是令人满意的。
是一次成功的分析师日活动。
其它的事情：
美国政府已经在走流程了，预计很快重新开门。
昨天美国债券市场因“退伍军人节”休市，股市的成交活跃度也不高，市场本身就因为节日而有些冷清。
对AI的担忧，市场集中在融资债务（与CoreWeave类似的模式）、英伟达被获利了结上（软银会是唯一吗？）。
英伟达11月19日的财报，看看能不能给市场打气。
目前最强的AI方向，集中在HBM存储方向，只要DDR价格还在涨，估计风口停不下来。
讨论度很高，但股价还在犹豫摇摆的方向，是AI电力缺口，主要是很多标的估值已经计入了这些利好，接下来看分析师能不能把计算器摁明白。
AI芯片在AMD给出好消息后，看看接下来还有什么积极因素，发现了会跟大家同步。
PS：每天还会更新另一篇文章，是中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
三、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
这周已经投过了，接下来市场可能震荡一段时间。
个股可以把握一下，定投还是按每周一次的节奏。
从高点回落超过10%，开始动用后备仓位。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（29/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 纳指100：基础日常部分，本周已+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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