1、 英伟达自己大涨近6%。它的“影子股”却在盘后大跌7%。
2、 市场目前担心的，是云厂们的债务问题。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段是主要指数表现，第三段有我的持仓策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
美国政府停摆有望结束，昨晚美股大反弹，反弹的主线依然是AI科技线。
美光 (MU) 涨了约6.5%，闪迪11%，存储板块全线创新高。
英伟达 (NVDA) 大涨5.8%。
聚焦AI科技方向，是咱们一直在说的事情。
当前最强的方向是HBM存储，因为供需缺口，存储芯片尤其是DDR芯片的现货价格已经涨飞了。
并且现在依然每天在涨，没有停下来。
GPU为代表的算力芯片方面，也有些新数据来看一下：
台积电在11月10日公布了10月销售数据，整体超出市场预期，但细节中藏有争议。
10月营收达到3674.7亿新台币，环比增长11.0%，同比增长16.9%。
这个数字是历史最高的单月销售记录。
市场争议在于：
看多的人认为，营收创历史新高，这强有力地证明了AI芯片的需求极其旺盛，是AI基本面引擎依然强劲的铁证。
看空的人认为，虽然绝对值创纪录，但16.9%的同比增长率，是自2024年2月以来的最低月度增速。
这是市场需要博弈的地方，选择相信还是不信？
我觉得如果开始不信，那后面就没办法再追加美股仓位了，应该要减仓。
如果想要继续追加美股，我们能做的就是涨的时候不要追高，跌的时候不要恐慌。
毕竟有真实订单和业绩垫在股价下面，是有基本面强支撑的。
一个巨大的产业惯性，不会轻易结束，结束之前会出现很多异常信号，到时候我会感觉到异常的。
英伟达CEO黄仁勋的最新讲话，是对“台积电增速放缓”担忧的一次回击。
他上周末他公开向台积电请求增加芯片供应，并形容需求“逐月增长，越来越强“。
他的意思是，AI芯片目前的瓶颈完全在供给端（台积电的产能），而不是需求端。
昨天文章咱们说，重点关注昨晚CoreWeave的财报和交流会，一起来看下结果。
CoreWeave 的核心业务是利用大量英伟达芯片建设数据中心，并将其计算能力出租给人工智能公司。是跟甲骨文、谷歌和微软的云业务等，处于同一赛道的“新云”。
英伟达既卖芯片给它，又对它投资持股，算是英伟达影子股。
CoreWeave Q3营收13.6亿美元，亏损收窄程度，都全面超越市场预期。
它的未来合同储备一个季度就从301亿暴增到556亿美元，很猛。
这再次证明AI需求是真实的。
但问题在于，公司下调了2025全年的营收和资本支出指引，导致股价盘后大跌。
公司承认，因为一家第三方数据中心开发商建设延误，导致算力无法按时交付，这是下调指引的直接原因。
市场极度担忧它激进的债务模式。
它背负着140亿美元的总负债，其中97亿需在未来一年内支付，而且大部分是高息贷款。一旦现金流跟不上，就可能出现偿付危机。
市场最近最担心的就是各种云厂的债务问题，从甲骨文、Meta，到上周OpenAI的CFO说要找联邦政府担保引发AI科技股大跌。
CoreWeave是打法最激进的云厂，如果它暴雷了，可能意味着整个同类业务模式的风险开始暴露。
所以，昨晚最重要的就是看CoreWeave怎么给市场解答和安抚。
管理层试图告诉市场，这一切都是“甜蜜的烦恼”。
他们反复强调556亿的合同储备，证明自己不缺客户，需求不是问题。
他们将延误归咎于第三方，并承诺大部分将在2026年Q1解决。意思是，业绩下调是暂时的。
最关键的一点是，CFO暗示公司正在用成本更低、期限更长的融资，去替换掉那些即将到期的高息短期债务。这是在告诉市场，他们正在努力避免债务危机，财务在改善。
不过市场依然因为它下调了全年业绩指引，给出了“差评”，盘后下跌7%。
目前圈子里对CoreWeave的讨论还在继续，没有给出定论。
但没有之前那么担心了。
接下来的重点还是等英伟达11月19日的财报。
昨天美股大涨后，今天盘前股指期货回落的幅度不大，看起来没什么问题。
临近收盘的新消息，软银卖掉了全部的英伟达股票，具体情况我晚上跟踪一下，明天跟大家说吧。
PS：昨天不是没发文，是被关小黑屋了...
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
三、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
昨天已经定投过了，接下来美股估计还会有波动。
接下来回到每周一次定投的节奏。
没有突发的连续下跌，就保持原来节奏。
从高点回落超过10%，开始动用后备仓位。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（29/一百周），后备部分（0/五）
1. 标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 纳指100：基础日常部分，本周已+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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