1、 业绩盘后Meta跌8%，微软跌3%，雷了？
2、 鲍威尔发言后，降息概率直接减半。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
昨夜美股市场，AI强硬，但美联储。
先说美联储，10月降息如期进行，问题是年内下一次降息不确定了。
鲍威尔在讲话中明确表示，今年剩下的那一次降息（12月）“远非板上钉钉之事”。反映在数据上，就是市场对12月降息的概率定价，从92%的“板上钉钉”，骤降到了63%的“仍有可能”。
这个表态瞬间让市场兴奋的情绪冷却了下来。
不过市场随后回升，看来并没有太关注下一次降息的影响。
目前市场的关注点，明显在AI身上。
前天英伟达先给出了明年5000亿美金订单的超预期数据，AI板块燃起来。
昨晚的重点是：
Meta、微软、谷歌三家科技巨头的财报。
Meta：财报“雷”了，盘后一度大跌8%。
不是真的雷，但明显市场在担心一些东西。
Meta的营收：
512.4亿美元，比华尔街普遍预期（$49.5B）和买方机构的私下预期（$51B）都要高。
每股收益（EPS）：
表面数字是1.05美元，远低于预期的6.69美元。但这是因为一笔高达159.3亿美元的一次性非现金税款。剔除后，真实EPS约为7.25美元。这是个“假利空，真利好”，明显超预期了，但足以把人搞糊涂。
业务亮点，核心广告业务：
广告展示量增长14%，广告单价增长10%，双双超出预期。这说明主业极其强劲，和Q2一样，继续量价齐升，堪称完美。
关注重点，资本开支：
提高下限，保持上限，等于加码。2025年全年的资本支出指引从660-720亿美元上调至700-720亿美元，并预告2026年的支出将“显著更高”，主要用于AI和数据中心建设。
Meta的业绩剔除一次性税款的影响，是非常棒的，为什么还盘后大跌？
主要是对资本开支的担忧。
Meta烧钱对AI算力是利好，但26年显著提高资本开支，对Meta的业绩可能带来压力。
市场对此有所顾虑。
但英伟达们要吃饱了。
我们继续下一家，微软：盘后一度下跌3%，虽然考了高分，但家长想让你考满分。
营收和利润：
全面超出华尔街预期。营收777亿美元（预期753亿），调整后EPS 4.13美元（预期3.66美元）。无可挑剔。
核心业务，Azure云：
按固定汇率（cc）计算增长39%，报告增长40%。这比华尔街预期的37%要好的多。
公司明确指出，增长的关键驱动力是AI服务，证实了AI正在被企业大规模采用并为微软带来实实在在的收入。
这本来全是好消息，但问题也出在这里。
Azure的增速虽然超过了普遍预期，但仅仅是“持平”了买方机构的最高预期，并没有像他们期望的那样再次超出。
上次被家长们这样审视的公司，还是英伟达。
关注重点，资本开支：
微软没给具体指引，只说了26年支出增速会超过25年。
但本季度的资本支出349亿美元已经同比+74%，并超出市场预期的300亿美元，总体依然利好AI算力公司们。
我觉得无论是总营收、利润，还是最关键的Azure云业务增速，微软都全面超出了市场的预期。这是一份几乎毫无瑕疵的“三超”财报。只是市场要求比较高，那么跌下来就是跌出价值的时候。
下一家，谷歌：盘后一度大涨7%，全面超预期
营收和利润：
全面超出预期。营收1023.5亿美元（预期997亿），EPS 2.87美元（预期2.32美元）。非常扎实。
核心业务：
搜索广告、YouTube广告双双超出预期（同比+14%和+15%）。主业稳固，现金牛业务健康。
核心业务，谷歌云（Google Cloud）：
营收增长34%。这不仅超过了华尔街预期的30%，也超过了买方预期的33%。这是最关键的致胜点。
关注重点，资本支出：
指引上调至910-930亿美元。在买方机构的预料之中。但对AI算力公司利好。
总的来说，谷歌三好学生，全面超预期，没有任何负面问题，满分。
最后一家公司，SK海力士：重点只有一个，HBM
SK海力士不是昨晚出的业绩，但也有一些需要大家关注的信息。
我之前也跟大家分享了，目前美股那边最景气的AI细分赛道，就是HBM，最近一直在涨价。
SK海力士之前宣布了25年全部HBM产能已售罄。
现在，26年的产能也卖的干干净净，接下来只有扩产线一条路可走。
作为全球三大HBM里的龙头，这充分说明了HBM的需求强劲火爆。
扩产线需要时间，那么供不应求的局面还会持续。
接下来市场会全面围绕英伟达的新算力芯片Rubin系列进行挖掘。
这一代产品里，用到的HBM4芯片，目前只有SK海力士、三星、美光这三家能提供。
所以，靶子非常明显，大家自行把握。
而我在昨天的文章也介绍了一个AI数据中心里，价值量如何分布，谁吃肉谁喝汤。
大家也可以去翻看一下，这些都是接投资方向的关键信息。
最后总结一下：
三大科技公司，业绩整体都超预期，对AI资本开支也都继续扩张。
AI算力公司们，继续吃饱吃撑。
美联储对12月降息的摇摆不定是好事，我现在需要一些意外，让市场出现调整，提供布局机会。
核心依然是AI核心圈的业绩，目前无忧。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): -0.16%
2、 标普500指数 (S&P): +0%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.41%
4、 罗素2000指数 (R2K):-0.87%
5、 VIX恐慌指数：+3.05%
6、 十年期美债收益率：+2.37%至4.076
7、 伦敦金现:-0.56% 至3929.66
8、 美元指数 (DXY): +0.43%至99.15
三、 今天值得注意的0条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
无
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
美股小跌定投，大跌大加。
财报小雷，但实际没问题，美联储小雷，但实际没问题。
双方谈完，没啥问题。
短期看看有没有资金利好落地，获利了结，给市场一个短期调整的压力。
今天定投，希望今晚是个阴线。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（25/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 南方纳指100：基础日常部分，今日更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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